Šta je finansijski menadžment? Uloga finansijskog menadžmenta za savremeno preduzeće. Glavni pravci finansijskog upravljanja u preduzeću Definicija finansijskog menadžmenta

(tipično za sve vrste i oblike vlasništva)

1. Formiranje sredstava po pojedinačnim vrstama i njihov ukupni iznos u cjelini, na osnovu predviđenih obima aktivnosti preduzeća i optimizacije sastava sredstava sa stanovišta efikasnosti njihovog korišćenja, kao i likvidnosti koja podržava stalnu solventnost.

2. Formiranje strukture finansijskog kapitala, gde se utvrđuje ukupna potreba za kapitalom za finansiranje imovine preduzeća koje se formira; formiranje ciljne strukture kapitala, obezbeđujući najniže troškove i dovoljnu finansijsku stabilnost kapitala.

3. Upravljanje obrtnom imovinom , ovdje je predmet proučavanja analiza i predviđanje trajanja pojedinačnih ciklusa obrta kapitala, uz isticanje pojedinih vrsta ove imovine: zalihe, novčana sredstva, potraživanja.

4. Upravljanje dugotrajnom imovinom, Predmet je da se obezbedi efektivno korišćenje osnovnih sredstava preduzeća, koja čine većinu dugotrajne imovine. U procesu upravljanja analizira se efikasnost korišćenja određenih vrsta osnovnih sredstava, potreba za finansijskim sredstvima za obezbeđivanje tekućih i remont, kao i zamjene zbog fizičkog i moralnog habanja, te se formira sistem povećanja kapitalne produktivnosti postojećih osnovnih sredstava.

5. Upravljanje investicijama, ovde se formira pravac investicione aktivnosti preduzeća, procenjuje se investiciona atraktivnost pojedinačnih realnih projekata i finansijskih instrumenata i bira najefikasniji od njih. Posebna pažnja posvećena je izboru oblika (leasing i sl.) i izvora finansiranja. Optimizira se sastav izvora investicionih sredstava.

6. Upravljanje formiranjem sopstvenih finansijskih sredstava, Predmet je da se utvrdi potreba za sopstvenim finansijskim sredstvima za sprovođenje ekonomske strategije i održavanje finansijske stabilnosti. Posebna pažnja posvećena je privlačenju sopstvenih izvora finansiranja kapitala (neto dobit i troškovi amortizacije).

7. Levering management, gdje je najvažnije utvrditi ukupnu potrebu za pozajmljenim sredstvima, optimizuje se odnos kratkoročnog i dugoročnog duga i utvrđuje trošak pozajmljenih sredstava.

8. Upravljanje finansijskim rizikom, ovde se identifikuje sastav glavnih finansijskih rizika, procenjuje nivo ovih rizika i njihove štetne posledice po pojedinačno poslovanje i privrednu delatnost u celini, formira se sistem mera za sprečavanje i minimiziranje pojedinačnih rizika i njihovih unutrašnjih i eksterno osiguranje, razvija se sistem za procjenu dijagnoze stečaja preduzeća.

Poluga i njena uloga u finansijskom upravljanju

Proces upravljanja imovinom u cilju povećanja profita karakteriše kategorija leveridža.

Poluga (poluga) – tumači se u ekonomiji kao faktor čija mala promjena dovodi do značajne promjene pokazatelja učinka.

Vrste poluge:

1. Finansijska poluga karakteriše koliko je pozajmljenih sredstava potrebno prikupiti da biste bolje iskoristili svoja. Karakteriše optimalni odnos između vlasničkih i pozajmljenih sredstava i pokazuje u kojoj meri preduzeće ima priliku privući pozajmljena sredstva.

2. Proizvodna poluga (operativna poluga).

3. Proizvodna i finansijska poluga .

Finansijska poluga

Ključni pokazatelji koji se koriste u kategoriji poluge:

– Prihodi od prodaje (minus PDV, akcize).

Troškovi proizvodnje prodatih proizvoda:

Uvjetne varijable;

Uslovno trajno.

Bilans prihoda i rashoda iz vanposlovnih aktivnosti

= Bruto prihod prije kamata i poreza

– Plaćanje kamata na kredite

= Oporezivi prihod

- Porez na prihod

= Neto dobit

Indikatori	A	B
Imovina
Obaveze
Incl. SS
ZS	-	500 uz 15% godišnje
Profit
Povrat na imovinu		20 %
Profitabilnost CC		povećanje Δ = 5%
Porez na dobit (ne više od 1/3 dobiti)	Max 67	Max 42
Neto profit	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Neto prinos na kapital		Δ = 3%

Uz isti prinos na imovinu, različiti prinos na kapital nastaje zbog različite strukture finansijskih izvora, a razlika Δ = 5% predstavlja nivo efekta finansijske poluge.

Efekat finansijske poluge - radi se o povećanju profitabilnosti kapitala, dobijenom korištenjem kredita, uprkos plaćanju potonjeg.

Formula za efekat finansijske poluge:

EFR = (1 – stopa poreza na dobit)× (ER – SRSP)×

EFR – efekat finansijske poluge;

ER – ekonomska isplativost preduzeća;

SRSP – prosječna kamatna stopa;

ZS – pozajmljena sredstva

SS – sopstvena sredstva

SRSP se povećava sa svakim kreditom, jer Stopa svakog novog kredita je viša od prethodnog zbog sve većeg rizika. Definiše se kao ponderisana prosječna vrijednost cijene privučenih kredita.

Ovu formulu koriste banke kada procjenjuju kreditnu sposobnost (rizik kreditora)/

a) ER – SRSP > 0 – profitabilan posao

EGF je dio teorije poluge.

Pravila za pozajmljivanje kredita:

1. Ako novo zaduživanje donosi preduzeću povećanje nivoa finansijske poluge, onda je to korisno za preduzeće. U ovom slučaju potrebno je pratiti stanje diferencijala, jer Kada se finansijski leveridž poveća, banke teže da nadoknade povećanje svog rizika povećanjem cijene kredita.

2. Rizik zajmodavca se izražava vrijednošću razlike. Što je razlika veća, to je manji rizik, i obrnuto. Stoga nije preporučljivo povećavati polugu ni po koju cijenu, već ju je potrebno podesiti ovisno o diferencijalu.

Optimalna vrijednost EFR je u rasponu od 1/3 do 1/2 nivoa ekonomske isplativosti sredstava. U ovom slučaju, preduzeće je u mogućnosti da nadoknadi poreske olakšice i obezbedi sopstvena sredstva sa dovoljnim prinosima.

(tipično za sve vrste i oblike vlasništva)

4. Upravljanje dugotrajnom imovinom, Predmet je da se obezbedi efektivno korišćenje osnovnih sredstava preduzeća, koja čine većinu dugotrajne imovine. U procesu upravljanja analizira se efikasnost korišćenja određenih vrsta osnovnih sredstava, utvrđuje potreba za finansijskim sredstvima za obezbeđivanje tekućih i kapitalnih popravki, kao i zamene usled fizičkog i moralnog habanja i formira sistem za povećati kapitalnu produktivnost postojećih osnovnih sredstava.

7. Levering management, gdje je najvažnije utvrditi ukupnu potrebu za pozajmljenim sredstvima, optimizuje se odnos kratkoročnog i dugoročnog duga i utvrđuje trošak pozajmljenih sredstava.

Metode i funkcije finansijskog upravljanja

Predmet i predmet finansijskog upravljanja

Objekt je kretanje finansijskih sredstava i skup finansijskih odnosa.

Finansijske poluge - rad, usluge, informacije, troškovi, profit, profitabilnost, prihodi, rashodi, rashodi i dobit.

Subjekti finansijskog upravljanja su vlasnici, finansijski direktor i finansijski menadžer.

predavanje br. 3

Pitanje br. 7

Metode – finansijska analiza, finansijska procjena, finansijsko planiranje.

Funkcije finansijskog upravljanja:

1. Formiranje budžeta za nesmetan protok kapitala.

2. osiguranje jednostavne ili proširene reprodukcije

3. osiguranje stabilnosti finansijskih pokazatelja

Indikatori stabilnosti preduzeća:

1. solventnost preduzeća

2. bonitet

3. finansijska stabilnost

predavanje br. 3

1. upravljanje imovinom preduzeća - izvori koji zarađuju

· optimizacija strukture imovine,

· racionalno korišćenje dugotrajnih i obrtnih sredstava

Smanjenje potraživanja

· razumno upravljanje novčanim tokovima

2. upravljanje obavezama preduzeća - imovina za dopunu imovine

· optimizacija strukture kapitala (ovlašteni kapital, rezervni kapital, dodatni kapital, zadržana dobit)

3. upravljati dužničkim kapitalom u komercijalnom preduzeću

4. upravljanje troškovima i koristima

predavanje br. 3

Pitanje br. 9

Baza informacija o finansijskom upravljanju

1. Vlastita baza podataka

· obrazac bilansa br.1

· Bilans uspjeha (obrazac br. 2)

· Izvještaj o novčanim tokovima (obrazac br. 4)

· finansijsko zakonodavstvo

· regulatorna i zakonska regulativa za delatnost preduzeća:

o ekonomsko-trgovinsko pravo

o carinsko zakonodavstvo

2. Informacije u obliku zakona

3.5 predavanje

Pitanje br. 10

Struktura kapitala

Kapital: sopstveni, pozajmljeni, fiksni, obrtni kapital

Kapital je vrijednost koja proizvodi višak vrijednosti.

Vlastita struktura kapitala:

v odobreni kapital je zbir nominalne vrijednosti dionica društva

v vlastite dionice

v dodatni kapital – u vidu dodatne procjene osnovnih sredstava

v rezervni kapital

v neraspoređena dobit

kapital:

1. glavni

2. po dogovoru

predavanje br. 6

Pitanje br. 11

Pozajmljeni kapital

Pozajmljeni kapital je zajam primljen u obliku novca ili imovine, primljen uz određenu naknadu uz obavezu vraćanja.

Oblici pozajmljenog kapitala:

v bankarski kredit:

Kratkoročno – do 1 godine

Dugoročno – preko 1 godine

v kupovina opreme po osnovu finansijskog lizinga

v implementacijom vredne papire

Pitanje br. 12

Glavni kapital

Glavni kapital:

1. dugotrajna imovina -

2. osnovna sredstva i proizvodnja,

3. nematerijalna imovina (licence)

4. dugoročna finansijska ulaganja u imovinu drugih preduzeća

5. nedovršena gradnja

Dugotrajna imovina uključuje poslovnu (stalnu imovinu):

§ infrastruktura

predavanje br. 6

Pitanje br. 13

Radni kapital

Radni kapital:

§ sredstva predujmljena u obrtna sredstva – proizvodne fondove i prometne fondove radi obezbjeđivanja kontinuiteta proizvodnje

Prema ekonomskom sadržaju obrtna sredstva se dijele na:

1. proizvodni obrtni kapital (sirovine, materijali)

2. sredstva u obračunima – prodaja proizvoda

3. finansijska obrtna sredstva – krediti drugih organizacija ili drugih organizacija daju kredite ili kratkoročna ulaganja

predavanje br. 6

Pitanje br. 14

Upravljanje fiksnim kapitalom

U bilansu stanja stalni kapital se prikazuje kao dugotrajna imovina.

Finansijsko upravljanje u upravljanju dugotrajnom imovinom uključuje finansiranje fizičkog i moralnog habanja opreme van obrtnih sredstava.

Metode finansiranja:

1. politika amortizacije - sredstva se izdvajaju za restauraciju opreme

2. politika reinvestiranja dobiti - neto dobit se šalje u fond za razvoj proizvodnje

3. korišćenje operativnog ili finansijskog lizinga - nabavka nove opreme ili nabavka opreme na privremeno korišćenje uz naknadu za iznajmljivanje. Nakon plaćanja zakupnine, ovo preduzeće postaje vlasnik opreme

Pitanje br. 15

Upravljanje obrtnim kapitalom

Obrtni kapital je aktivni deo kapitala preduzeća. Ima 2 oblika:

§ kapital – zalihe sirovina, gotovih proizvoda, potraživanja, gotovina.

Upravljanje ovim oblikom kapitala uključuje:

1. upravljati zalihama sirovina, materijala

2. upravljanje gotovim proizvodom

3. potraživanja i obaveze

4. menadžment u gotovini

§ pozajmljena

Pitanje #16

Sredstva preduzeća i njihova klasifikacija

Imovina je skup vrijednosti imovine koja se koristi u svrhu ostvarivanja profita.

Klasifikacija imovine:

1. prema obliku funkcionisanja

§ materijalna imovina – osnovna sredstva, kapitalna ulaganja u toku, nabavka opreme za ugradnju, zalihe sirovina, gotovih proizvoda

§ nematerijalna ulaganja – prava korišćenja prirodni resursi, licence, kompjuterski programi za upravljanje proizvodnjom i prodajom proizvoda

§ finansijska sredstva gotovina

predavanje br. 7

Pitanje br. 17

Upravljanje dugotrajnom imovinom

Dugotrajna imovina: zgrade, građevine.

Sa stanovišta finansijskog upravljanja, potrebno je osigurati njihovo pravovremeno i kvalitetno ažuriranje.

Osnovna sredstva:

§ aktivni – mašine i oprema

§ pasivni – zgrade, infrastruktura

Dugotrajna sredstva se finansiraju kroz amortizaciju i bankarski kredit

Pitanje br. 18

Upravljanje obrtnom imovinom

Obrtna sredstva su sredstva predujmljena u obrtna proizvodna sredstva, koja uključuju zalihe sirovina, materijala, potraživanja, gotovinu i gotovinske ekvivalente, dionice i obveznice. Obrtna sredstva prolaze kroz 3 faze kretanja:

1. faza novca

2. faza proizvodnje

3. komercijalna faza

predavanje br. 7

Pitanje br. 19

Ekonomska suština obaveza i njihova klasifikacija

Kapital se posmatra sa 2 strane: kao aktivni deo i kao pasivni deo

Aktivni dio – materijalna, nematerijalna i finansijska imovina

Pasivni dio kapitala osigurava fiksaciju njegovog aktivnog dijela, pozajmljenog kapitala

Pasivna struktura kapitala:

1. odobreni kapital

2. rezervni kapital i dodatni kapital

3. ciljana finansijska sredstva

4. zadržana dobit

Posuđeni kapital uključuje bankarske kredite (kratkoročno dugoročni), iznajmljivanje imovine, izdavanje i prodaju vrijednosnih papira

predavanje br. 8

Pitanje #20

Upravljanje vlastitim pasivnim kapitalom

Vlastiti kapital je finansijska osnova preduzeća. Početni iznos osnovnog kapitala uloženog u obliku imovine preduzeća iskazuje se u osnivačkim dokumentima i ostaje nepromijenjen do ponovne registracije.

Rezervni kapital - formiran iz neto dobiti

Dodatni kapital se formira nabavkom tehnološke opreme kroz revalorizaciju osnovnih sredstava

predavanje br. 8

Pitanje br. 21

Pojam rashoda - troškova i izdataka - plaćanja

Objekti upravljanja troškovima

Troškovi - ukupni trošak resursa koji se koriste u proizvodnji ekonomska aktivnost za tekuće i investicione potrebe. Rashodi u obliku rashoda iu obliku plaćanja tekuće i investicione prirode.

Predavanje br. 9

Pitanje br. 23

Grupisanje troškova uključenih u formiranje dobiti

U skladu sa poreski broj poglavlje 25

Spisak troškova kao rashoda uključuje:

1. troškovi u vezi sa proizvodnjom i prodajom proizvoda.

· materijalni troškovi

· troškovi rada

· troškovi u obliku amortizacije

2. neposlovni rashodi

Pitanje br. 24

Varijabilni i fiksni troškovi, njihov sastav i zadaci upravljanja

Fiksni troškovi - amortizacija, zakupnina

Pitanje br. 25

Ukupnost troškova koji čine trošak ekonomskih elemenata

Trošak je trošak proizvodnje i prodaje proizvoda izražen u novčanim iznosima.

Nivoi troškova:

1. trošak pojedinačnog proizvoda -

2. troškovi radionice -

3. troškovi proizvodnje –

4. ukupni troškovi –

Trošak se utvrđuje na 2 načina:

1. po ekonomskim elementima

2. prema obračunskim stavkama - ova grupacija predviđa obračun troškova proizvodnje i održavanja proizvodnje. Uključuje sljedeće stavke obračuna troškova:

sirovine

gorivo, energija

· pozadinu plate

doprinose za socijalno osiguranje

· priprema i razvoj proizvodnje

opšti troškovi proizvodnje (čišćenje, rasvjeta)

predavanje br. 10

Pitanje #26

Upravljanje profitom

Dobit je apsolutni pokazatelj efikasnosti proizvodnje, koji se utvrđuje utvrđivanjem razlike između iznosa neto prihoda i iznosa troškova (materijalnih, nematerijalnih) za proizvodnju i prodaju proizvoda.

Predavanje br. 10

Pitanje #28

Profitabilnost proizvodnih aktivnosti

Profitabilnost proizvodnih aktivnosti je relativan pokazatelj intenziteta proizvodnje i karakteriše efikasnost proizvodnih aktivnosti.

Ključni pokazatelji profitabilnosti:

· isplativost troškova proizvodnje (povrat proizvodnje)

· profitabilnost prodaje

· profitabilnost (povrat na kapital)

Pitanje br. 29

Pojam i struktura prihoda

Prihod – novostvorena vrijednost Prihod se sastoji od 2 elementa:

· platni fond - naknada troškova rada

· preostali dio je profit

Pitanje br. 30

Izvori finansijski rezultati delatnost preduzeća

Uvod

Menadžment - od engleska riječ"managa" - upravljati. Dakle, finansijski menadžment je finansijski menadžment, tj. proces upravljanja novčanim tokovima, formiranje i korišćenje finansijskih sredstava preduzeća. To je i sistem oblika, metoda i primjera uz pomoć kojih se upravlja novčanim tokovima i finansijskim sredstvima.

Razvoj tržišnih odnosa u zemlji doveo je do povećanja uloge finansija uopšte, a posebno sektorskih finansija. Finansije preduzeća su postale glavni indikator koji karakteriše konačne rezultate njihovog poslovanja. Kvantitativni i kvalitativni pokazatelji finansijskog stanja preduzeća određuju njegovo mjesto na tržištu i sposobnost funkcionisanja u ekonomskom prostoru. Sve ovo je dovelo do povećanja uloge finansijskog menadžmenta u ukupnom procesu ekonomskog upravljanja.

Ova tema je dobila najveću aktuelnost početkom 90-ih, nakon prelaska Rusije sa administrativno-komandne ekonomije na tržišne odnose (tržišna ekonomija). Sa početkom tržišnih odnosa, efikasno upravljanje finansijama postalo je jedan od najhitnijih problema sa kojima se suočavaju pravna i fizička lica. Na primjer, nakon početka tržišnih odnosa, mnogi giganti domaće industrije nisu bili u mogućnosti da steknu prodajne pozicije, nađu partnere, dobavljače sirovina, efikasno upravljaju finansijama i zbog toga nisu mogli normalno funkcionirati. Glavna greška koju su ekonomisti tog perioda napravili bila je upotreba takozvane „šok terapije“, tj. oštar prelazak na tržišne odnose, nakon čega je došlo do oštrog raslojavanja ruskog stanovništva na veoma bogate i veoma siromašne.

1. Glavna područja djelovanja u okviru finansijskog upravljanja. Finansijski menadžment i finansijski sistem

Finansijski menadžment – finansijsko upravljanje privrednim subjektima, finansijske analize, planiranje, kao i pronalaženje i raspodela kapitala. Pokriva sve glavne oblasti finansija i proteže se na sve segmente finansijskog tržišta. Finansijski menadžment je takođe vrsta aktivnosti upravljanja. To je sistem uticaja subjekta finansijskog upravljanja (finansijskog menadžera) na njegov objekat u cilju unapređenja ovog drugog. Štaviše, finansijski menadžment je oblik preduzetništva.

Finansijski menadžment je implementiran u svojim inherentnim funkcijama i ima izraženu specifičnost – upravljanje novčanim tokovima, te su njegove funkcije unaprijed određene zadacima finansija preduzeća.

Finansijsko planiranje je planiranje svih prihoda i oblasti trošenja novca kako bi se osigurao razvoj preduzeća. Funkcijama planiranja može se pridati različit značaj u zavisnosti od tipa i veličine preduzeća.

Predviđanje je razvoj dugoročnih promjena u finansijskom stanju objekta u cjelini i njegovih dijelova. Predviđanje se može vršiti kako na osnovu prenošenja prošlosti u budućnost, uzimajući u obzir stručnu procjenu trenda promjena, tako i direktnog predviđanja promjena.

Organizaciona funkcija obezbjeđuje sistematski pristup organizovanju novčanih tokova i sredstava. Funkcija organizacija u finansijskom menadžmentu svodi se na udruživanje ljudi koji zajednički provode finansijski program na osnovu određenih pravila i procedura.

Regulacija je uticaj na objekat kontrole, kojim se postiže stanje stabilnosti finansijskog sistema u slučaju odstupanja od navedenih parametara. Pokriva tekuće aktivnosti na otklanjanju odstupanja od rasporeda, planova, utvrđenih normi i standarda.

Podsticaji u finansijskom menadžmentu se izražavaju u podsticanju zaposlenih u finansijskim službama da budu zainteresovani za rezultate svog rada.

Kontrolna funkcija finansijskog upravljanja odražava stanje cirkulacije resursa, efikasnost poslovanja, obezbjeđuje kontrolu nad odlukama upravljanja u oblasti finansija, obezbjeđujući prikupljanje potrebnih informacija i faktorsku analizu.

Suštinu finansijskog menadžmenta možemo definisati kao sistem principa i metoda za razvoj i implementaciju upravljačkih odluka koje se odnose na formiranje, raspodelu i korišćenje finansijskih sredstava preduzeća i organizaciju njegovog gotovinskog prometa.

Finansijski menadžment je samoregulišući finansijski sistem na nivou komercijalne organizacije koji je u interakciji sa spoljnim okruženjem i njegovo funkcionisanje je usmereno na postizanje opštih ciljeva upravljanja preduzećem. Finansijsko upravljanje komercijalnom organizacijom dio je finansijskog upravljanja uz finansijsko-kreditni mehanizam države i finansijskog upravljanja u neprofitnim organizacijama.

Efikasno upravljanje finansijskim aktivnostima preduzeća obezbeđuje se primenom niza principa, od kojih su glavni sledeći:

Integracija sa cjelokupnim sistemom upravljanja preduzećem. Bez obzira na područje djelovanja poduzeća, donesena upravljačka odluka, ona direktno ili indirektno utiče na formiranje novčanih tokova i rezultata financijskih aktivnosti.

Složena priroda formiranja upravljačkih odluka. Sve upravljačke odluke u oblasti formiranja, raspodele i korišćenja finansijskih sredstava i organizacije novčanih tokova preduzeća usko su povezane i imaju direktan ili indirektan uticaj na rezultate njegovih finansijskih aktivnosti.

Visoko dinamična kontrola. Finansijski menadžment treba da se odlikuje velikom dinamikom, uzimajući u obzir promene faktora životne sredine, resursnog potencijala, oblika organizacije proizvodnje i finansijskih aktivnosti, finansijskog stanja i drugih parametara funkcionisanja preduzeća.

Varijabilnost pristupa razvoju pojedinačnih upravljačkih odluka. Implementacija ovog principa pretpostavlja da priprema svake upravljačke odluke u oblasti formiranja i korišćenja finansijskih sredstava i organizacije tokova gotovine treba da uzme u obzir alternativne mogućnosti delovanja. Ukoliko postoje alternativni projekti upravljačkih odluka, njihov izbor za implementaciju treba da se zasniva na sistemu kriterijuma koji određuju finansijsku ideologiju, finansijsku strategiju ili specifičnu finansijsku politiku preduzeća.

Fokusirajte se na strateške ciljeve razvoja preduzeća. Koliko god djelotvorno djelovali pojedini projekti upravljačkih odluka u oblasti finansijskih aktivnosti u tekućem periodu, treba ih odbaciti ako su u suprotnosti sa misijom preduzeća, strateškim pravcima njegovog razvoja ili podriva ekonomsku osnovu za formiranje visokog nivoa sopstvenih finansijskih sredstava iz internih izvora u narednom periodu.

Efikasno upravljanje finansijama, organizovano uzimajući u obzir navedene principe, omogućava vam da formirate resursni potencijal visokih stopa rasta proizvodnih aktivnosti preduzeća, obezbedite stalan rast vlasničkog kapitala, značajno povećate njegovu konkurentsku poziciju na robnom i finansijskom tržištu i obezbedite stabilan ekonomski razvoj u strateškoj perspektivi.

Dakle, finansijski menadžment implementira složen sistem upravljanja ukupnom troškovnom vrijednošću svih sredstava uključenih u proces reprodukcije, te kapitala koji obezbjeđuje finansiranje poslovnih aktivnosti.

Zadaci finansijskog upravljanja uključuju pronalaženje optimalan odnos između kratkoročnih i dugoročnih razvojnih ciljeva kompanije i odluka koje se donose u kratkoročnom i dugoročnom finansijskom upravljanju.

Tako se u kratkoročnom finansijskom upravljanju, na primjer, donose odluke o kombinaciji ciljeva kao što su povećanje profita i povećanje tržišne vrijednosti dionica, jer se ti ciljevi mogu suprotstaviti jedni drugima. To se dešava kada kompanija koja ulaže kapital u razvoj proizvodnje pretrpi tekuće gubitke, očekujući da će u budućnosti ostvariti visoku dobit, što će osigurati povećanje vrijednosti njenih dionica. S druge strane, preduzeće se može uzdržati od ulaganja u obnovu osnovnog kapitala kako bi ostvarilo visoku tekuću dobit, što će naknadno uticati na konkurentnost njegovih proizvoda i dovesti do smanjenja rentabilnosti proizvodnje, a potom i pada tržišnu vrijednost njegovih dionica i, posljedično, pogoršanju situacije na finansijskom tržištu.

U dugoročnom finansijskom upravljanju, usmjerenom na iste krajnje ciljeve, prije svega se uzimaju u obzir faktori rizika i neizvjesnosti, posebno pri određivanju očekivane cijene dionice kao pokazatelja prinosa na uloženi kapital.

Zadatak finansijskog menadžmenta je utvrđivanje prioriteta i pronalaženje kompromisa za optimalnu kombinaciju interesa različitih poslovnih jedinica u usvajanju investicionih projekata i odabiru izvora njihovog finansiranja.

Konačno, glavni zadatak finansijskog menadžmenta je donošenje odluka kako bi se osiguralo najefikasnije kretanje finansijskih sredstava između kompanije i njenih izvora finansiranja, eksternih i internih.

Finansijski menadžment kao sistem upravljanja sastoji se od dva podsistema: upravljanog podsistema, odnosno objekta upravljanja, i podsistema upravljanja, odnosno subjekta upravljanja.

Rice. 1 Hijerarhijska struktura finansijskog upravljanja

Predmet kontrole u upravljanju finansijama je skup uslova za ostvarivanje novčanog toka, cirkulacije vrijednosti, kretanja finansijskih sredstava i finansijskih odnosa između privrednih subjekata i njihovih podjela u privrednom procesu.

Subjekt upravljanja je posebna grupa ljudi (finansijska direkcija kao upravljački aparat, finansijski menadžer kao menadžer), koja kroz različite oblike upravljačkog uticaja ostvaruje svrsishodno funkcionisanje objekta.

Prvo, svaki kontrolni objekat, svaki proces je sistem. Sistem se shvata kao skup međusobno povezanih elemenata koji čine holističku formaciju. Finansijski sistem je dio društveno-ekonomskog sistema. Glavno svojstvo društveno-ekonomskog sistema je da se zasniva na interesima ljudi. Kombinacija javnih, kolektivnih i ličnih interesa utiče na stanje sistema i proces njegovog razvoja. Svaki sistem se sastoji od elemenata. Pod elementom sistema podrazumijeva se podsistem koji se u uslovima ovog proučavanja (posmatranje i njegova svrha) čini nedjeljivim i ne podliježe daljnjoj podjeli na komponente. Stoga je element uvijek strukturni dio svakog sistema. Na primjer, finansijski sistem u cjelini uključuje finansijska sredstva (novčana, fiksna, prometna sredstva, sredstva opticaja, odobreni kapital) kao element sistema. Za finansije privrednog subjekta, finansije strukturne jedinice ovog subjekta smatraju se nedjeljivim elementom sistema. Za finansije poslovne jedinice, finansijska sredstva se smatraju nedjeljivim elementom sistema.

Svaki element ima različita svojstva. Glavna svojstva elementa sistema su sljedeća.

Element sistema obavlja samo svoju inherentnu funkciju, koju drugi elementi sistema ne ponavljaju.

Element ima sposobnost interakcije i integracije sa drugim elementima. Ovo je znak integriteta sistema.

Element je usko povezan sa drugim elementima svog sistema.

Svojstva elemenata finansijskog sistema nam omogućavaju da izvedemo opšte pravilo finansijsko upravljanje: uvijek moramo težiti finansijskoj stabilnosti sistema u cjelini, a ne pojedinih njegovih elemenata ili podsistema.

Drugo, uticaj subjekta na objekat kontrole, tj. sam proces upravljanja može se izvršiti samo ako određene informacije kruže između kontrolnog i kontrolisanog podsistema. Proces upravljanja, bez obzira na njegov specifičan sadržaj, uvijek uključuje prijem, prijenos, obradu i korištenje informacija.

Treće, finansijski sistem je složen, dinamičan i otvoren.

Složenost finansijskog sistema određena je heterogenošću njegovih sastavnih elemenata, raznolikošću veza između njih i strukturnom raznolikošću elemenata. To uzrokuje raznolikost i razlike u elementima sistema, njihovim međusobnim odnosima, trendovima, promjenama sastava i stanja sistema, te višestrukost kriterija za njihovo djelovanje. Dinamičnost finansijskog sistema determinisana je činjenicom da je podložan konstantno promenljivim iznosima finansijskih sredstava, rashoda, prihoda i fluktuacijama ponude i potražnje za kapitalom. Time se obezbjeđuje povećanje i produbljivanje veza između finansijskog sistema i eksternog okruženja i otežava proces upravljanja njime. Finansijski sistem je otvoren sistem jer razmjenjuje informacije sa vanjskim okruženjem.

Uvod2

Poglavlje I. Teorijski aspekti proučavanja glavnih pravaca finansijskog menadžmenta5

1.1 Suština finansijskog upravljanja5

1.2 Ciljevi i zadaci finansijskog upravljanja8

1.3 Teorijske osnove u razvoju pravaca razvoja finansijskog menadžmenta u preduzeću10

1.4 Uloga upravljanja tekućim sredstvima u razvoju finansijskog upravljanja13

Poglavlje II. razvoj glavnih pravaca finansijskog upravljanja u preduzeću DOO "Dinaks"22

2.1 kratak opis DOO "Dinaks"22

2.2 Analiza finansijskih pokazatelja Dinax doo23

2.3. Analiza uticaja obrtnih i dugotrajnih sredstava na razvoj finansijskog upravljanja27

3.4 Uticaj osnovnih sredstava na razvoj finansijskog upravljanja31

3.5 Mjere za smanjenje rizika32

Zaključak34

Bibliografija37

Aplikacija39

Uvod

Relevantnost proučavanja teme je zbog činjenice da savremene organizacije posluju u dinamičnom i složenom tržišnom okruženju, u skladu s tim, potreban je adekvatan mehanizam za upravljanje različitim ekonomskim procesima. Pronalaženje efikasnih načina finansiranja, isplative investicione odluke, pravovremena identifikacija veličine potraživanja i obaveza, kao i utvrđivanje trendova u razvoju finansijske politike su važne oblasti za racionalno ekonomsko djelovanje organizacija. Trenutno se metodologija finansijskog upravljanja sve više koristi u poslovnoj praksi ruskih organizacija.

Menadžment je sistem upravljanja ekonomskom proizvodnjom, koji uključuje skup principa, metoda, oblika i tehnika upravljanja. Menadžment je proces razvoja i implementacije kontrolnih radnji. Kontrolna radnja je utjecaj na kontrolni objekt namijenjen za postizanje cilja kontrole. Implementacija kontrolnih radnji obuhvata prijenos kontrolnih radnji i, ako je potrebno, njihovu transformaciju u oblik koji direktno percipira kontrolni objekt.

Finansijski menadžment je dio opšteg menadžmenta. Finansijski menadžment se može definisati kao sistem racionalnog i efikasnog korišćenja kapitala, kao mehanizam za upravljanje kretanjem finansijskih sredstava. Finansijski menadžment ima za cilj povećanje finansijskih sredstava, ulaganja i povećanje obima kapitala i postizanje krajnjeg cilja privrednog subjekta – ostvarivanje dobiti. Svaki ekonomski odnos zasniva se na želji da se ostvari profit. Ovakva situacija doprinosi razvoju najnaprednijih industrija i privrednih subjekata.

Cilj finansijskog menadžmenta je razvijanje određenih odluka za postizanje racionalnih konačnih rezultata i pronalaženje optimalne ravnoteže između kratkoročnih i dugoročnih razvojnih ciljeva organizacije i odluka koje se donose u sadašnjem i budućem finansijskom menadžmentu.

U ovom predmetnom radu detaljno će se proučavati jedna od oblasti finansijskog upravljanja - upravljanje obrtnom imovinom.

Politika upravljanja ovim sredstvima važna je, prije svega, da bi se obezbijedio kontinuitet i efikasnost tekućih aktivnosti preduzeća, što zahtijeva ulaganje u obrtna sredstva. Ovi alati rade samo u jednom proizvodnom ciklusu i potpuno prenose svoju cijenu na novoproizvedeni proizvod. Obrtna sredstva preduzeća koja učestvuju u prometu sredstava u tržišnoj privredi predstavljaju jedinstven kompleks. Suština ovih sredstava je određena njihovom ekonomskom ulogom, potrebom da se osigura reproduktivni proces, uključujući i proces proizvodnje i proces cirkulacije.

Objekt rad na kursu- Dinax doo.

Predmet - razvoj glavnih pravaca finansijskog upravljanja.

Svrha nastavnog rada je proučavanje glavnih pravaca finansijskog upravljanja na primjeru djelatnosti Dinax doo.

U skladu sa ciljem potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Identifikovati suštinu finansijskog menadžmenta, njegove zadatke i ciljeve.

Odredite glavne pravce finansijskog upravljanja.

Analizirajte aktivnosti Dinax doo.

Istražite proces razvoja glavnih pravaca finansijskog upravljanja na primjeru Dinax doo.

Teorijska osnova za pisanje kursa bili su obrazovni materijali iz oblasti finansijskog menadžmenta autora kao što su Karaseva I.M., Romanovsky M.V., Shokhin E.I., Selezneva N.N. i sl.

Struktura nastavnog rada: uvod, tri poglavlja, zaključak, bibliografija, dodatak.

Poglavlje I. Teorijski aspekti proučavanja glavnih pravaca finansijskog menadžmenta

1 Suština finansijskog upravljanja

Finansije su specifičan element ekonomije preduzeća, povezan sa činjenicom da su odnosi između učesnika u komercijalnim aktivnostima - pravna lica- praćeno kretanjem novčanih tokova.

Finansije su skup monetarnih odnosa koji nastaju u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) i obuhvataju formiranje i korišćenje novčanih prihoda, obezbeđivanje cirkulacije sredstava u procesu reprodukcije, organizovanje odnosa sa drugim preduzećima, budžeta, banaka, osiguravajućih organizacija itd.

Finansijski menadžment je nauka o upravljanju svim ovim procesima. Upravljanje finansijama preduzeća podrazumeva razvoj metoda koje preduzeće postavlja sebi za postizanje određenih ciljeva, čiji je krajnji cilj da obezbedi snažno i održivo finansijsko stanje.

Finansijski menadžment uključuje razvoj i odabir kriterijuma za donošenje ispravnih finansijskih odluka, kao i praktičnu upotrebu ovih kriterijuma, uzimajući u obzir specifične uslove preduzeća.

Finansijski menadžment je finansijski menadžment, odnosno poslovi koji se odnose na formiranje i korišćenje sredstava.

Upravljajte svojim finansijama državnim organima različitih nivoa, preduzeća različitih oblika svojine, finansijske institucije, javne organizacije i pojedinci. Pojam „finansijski menadžment” se, međutim, u literaturi prilično jasno tumači i odnosi se na upravljanje finansijama akcionarskog društva ili, drugim riječima, korporativnih finansija.

Finansijski menadžment sa praktične tačke gledišta, kao i menadžment uopšte, je specifična vrsta aktivnosti koju obavljaju finansijski menadžeri (finansijski direktori, zamenici direktora preduzeća za finansije). Neke (ponekad sve) funkcije finansijskih menadžera, posebno u malim preduzećima, mogu obavljati njihovi menadžeri i glavni računovođe.

Finansijski menadžment, koji ima za cilj da aktivno i racionalno upravlja finansijama preduzeća, neminovno utiče na sve aspekte njegovih aktivnosti, jer izbor kriterijuma za donošenje ispravnih finansijskih odluka zahteva promene u mnogim oblastima funkcionisanja preduzeća.

IN opšti pogled Finansijski menadžment se može definisati kao posebna oblast upravljačke aktivnosti koja se odnosi na organizaciju novčanih tokova preduzeća, formiranje i korišćenje kapitala, novčanih prihoda i sredstava neophodnih za ostvarivanje preduzeća.

Finansijski menadžment, s jedne strane, je upravljani sistem koji ima određene obrasce i karakteristike, as druge strane, to je sistem upravljanja, dio ukupnog sistema upravljanja preduzećem.

Budući da je finansijsko upravljanje vođeno sistemom, u velikoj je mjeri podložno vladinoj regulaciji kroz poreze, cijene, plate itd. Upravljani sistem znači da je finansijsko upravljanje objekt upravljanja koji je pod uticajem toka upravljačkih odluka.

Subjekti upravljanja su tijela pod kontrolom vlade, finansijske i poreske uprave, banke, službe osiguranja itd.

Glavni subjekt upravljanja je vlasnik. Ali vlasnik je taj koji se najviše suočava sa drugom stranom finansijskog upravljanja – upravljanim sistemom, što često dovodi do kontradiktornosti.

Finansijski menadžment je vrsta profesionalna aktivnost usmjerena na upravljanje finansijskim i ekonomskim aktivnostima kompanije na osnovu savremenih metoda. Finansijsko upravljanje uključuje:

razvoj i sprovođenje finansijske politike kompanije korišćenjem različitih finansijskih instrumenata;

donošenje odluka o finansijskim pitanjima, njihova specifikacija i razvoj metoda implementacije;

informatička podrška kroz sastavljanje i analizu finansijskih izvještaja kompanije;

procjena investicionih projekata i formiranje investicionog portfelja;

procjenu cijene kapitala;

finansijsko planiranje i kontrola;

organizacija upravljačkog aparata za finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Glavna stvar u finansijskom menadžmentu je postavljanje ciljeva koji zadovoljavaju finansijske interese objekta upravljanja. Efikasnost njegovog funkcionisanja u velikoj meri zavisi od brzine reagovanja na promene uslova finansijskog tržišta, finansijske situacije i finansijskog stanja objekta upravljanja.

1.2 Ciljevi i zadaci finansijskog upravljanja

Ciljevi i zadaci finansijskog upravljanja definisani su na različite načine. Obično se smatra da se finansijsko upravljanje organizacijom vrši na osnovu interesa njenih vlasnika i višeg rukovodećeg osoblja.

Ciljevi finansijskog upravljanja su:

planiranje i predviđanje finansijske strane preduzeća;

donošenje informiranih odluka o ulaganju sredstava;

koordinacija finansijskih aktivnosti svih odjela;

obavljanje poslova na finansijskom tržištu u cilju mobilizacije finansijskih sredstava.

Zadatak finansijskog menadžmenta je donošenje odluka kako bi se osiguralo najefikasnije kretanje finansijskih sredstava između kompanije i njenih izvora finansiranja, kako eksternih tako i internih. Stoga je upravljanje tokovima finansijskih sredstava izraženih u gotovini centralno pitanje u finansijskom upravljanju.

Efikasno upravljanje tokovima kapitala unutar kompanije pretpostavlja identifikaciju ključnih smjernica za njen razvoj, što omogućava procjenu efikasnosti određene odluke. Zadaci finansijskog upravljanja direktno uključuju sljedeća pitanja:

zaštita interesa potrošača;

platiti plate zaposleni;

obezbeđivanje pravednih uslova zapošljavanja i sigurnim uslovima rad;

podrška obrazovnim programima;

učešće u rešavanju bezbednosnih problema okruženje.

Zadaci finansijskog menadžmenta uključuju pronalaženje optimalne ravnoteže između kratkoročnih i dugoročnih razvojnih ciljeva kompanije i odluka koje se donose u okviru finansijskog menadžmenta. U kratkoročnom finansijskom upravljanju, na primjer, donose se odluke da se kombinuju ciljevi kao što su povećanje profita i povećanje cijene dionica, jer se ovi ciljevi mogu suprotstaviti. Ova situacija nastaje kada kompanija koja ulaže kapital u razvoj proizvodnje pretrpi tekuće gubitke, računajući da će u budućnosti ostvariti visoku dobit, što će osigurati povećanje vrijednosti njenih dionica. S druge strane, preduzeće se može uzdržati od ulaganja u obnovu osnovnog kapitala kako bi ostvarilo visoku tekuću dobit, što će naknadno uticati na konkurentnost njenih proizvoda i dovesti do smanjenja rentabilnosti proizvodnje, a potom i do pada. u tržišnoj vrijednosti svojih dionica i, shodno tome, do pogoršanja finansijske situacije.

Cilj finansijskog menadžmenta je pronalaženje optimalne ravnoteže između kratkoročnih i dugoročnih razvojnih ciljeva kompanije i odluka koje se donose u sadašnjem i budućem finansijskom menadžmentu.

Osnovni ciljevi su postizanje maksimalnih stopa rasta cijene preduzeća ili maksimiziranje vrijednosti njegove cijene, čije se postizanje osigurava povećanjem kapitalizovane vrijednosti preduzeća. Da bi se postigli ciljevi u finansijskom menadžmentu, odluke se donose u tri oblasti interakcije između preduzeća i finansijskih tržišta:

investiciona politika;

upravljanje izvorima sredstava;

politika dividendi.

Finansijski menadžment ima za cilj ne samo da utvrdi sve finansijske posledice određenih odluka u vezi sa poslovanjem preduzeća, već i da pronađe načine za otklanjanje ili ublažavanje uticaja negativnih posledica na finansijsko stanje. Drugi važan cilj finansijskog menadžmenta je utvrđivanje smjernica na osnovu kojih se može ocijeniti da li je trenutni nivo datog indikatora povoljan za dato preduzeće, a zatim odlučiti da li je potrebno pokazati da povećava, smanjuje ili održava postojeći nivo. nivo.

3 Teorijske osnove u razvoju pravaca razvoja finansijskog menadžmenta u preduzeću

Finansijski menadžment je proces upravljanja formiranjem, raspodjelom i korištenjem finansijskih sredstava privrednog subjekta. Stoga je glavni cilj finansijskog upravljanja maksimiziranje cijene vlasničkog kapitala.

Finansijski menadžment rješava sljedeće zadatke:

) obezbeđivanje visoke finansijske stabilnosti preduzeća u

proces njegovog razvoja;

) održavanje stalne solventnosti preduzeća;

) maksimizacija profita;

) obezbeđivanje minimizacije finansijskih rizika.

Sistem ciljeva je usmjeren na postizanje u svakoj fazi razvoja preduzeća povećanje tržišne vrijednosti uz obezbjeđivanje dovoljne finansijske stabilnosti, solventnosti i optimizacije odnosa profita i nivoa rizika u procesu donošenja upravljačkih odluka.

Finansijska stabilnost preduzeća obezbeđuje se racionalnom finansijskom politikom, korišćenjem različitih izvora za generisanje finansijskih sredstava i izdvajanjem sredstava za rešavanje prioritetnih zadataka razvoja preduzeća.

Održavanje stalne solventnosti preduzeća postiže se efektivnim formiranjem novčanih tokova i održavanjem likvidnosti obrtnih sredstava. Osiguranje solventnosti preduzeća povezano je sa stalnim upravljanjem svim vrstama sredstava.

Maksimizacija profita zasniva se na korišćenju visokog nivoa menadžmenta, na efektivnoj poreskoj, marketinškoj i politici dividendi.

Proces minimizacije rizika uključuje njihovu procjenu, prevenciju i minimiziranje.

Uopštavanje iskustva domaćih preduzeća u finansijskom menadžmentu omogućava nam da zaključimo da u sadašnjoj fazi razvoja poslovanja dolazi do prelaska sa rešavanja jednostavnih problema (planiranje, analiza, procena finansijske stabilnosti) na složenije i složenije (budžetiranje, upravljanje kapitalom, izrada finansijskih i ekonomskih strategija korišćenjem vrednih papira itd.). U praksi, finansijsko upravljanje koje sprovodi preduzeće se sprovodi kroz razvijene politike, strategije i taktike. Finansijski menadžment uvijek ima ciljnu orijentaciju, što ostavlja pečat na sve aktivnosti. Finansijski menadžment dovodi do ekonomije preduzeća novi sistem vrijednosti, mijenja razvojne prioritete. Osnovne odredbe finansijskog menadžmenta, kao i svaki sistem upravljanja, finansijski menadžment ima svoj sistem specifičnih objekata upravljanja: imovine i obaveza, investicija, dobiti, kredita itd.

Uzimajući u obzir objekte upravljanja, mogu se identifikovati glavni pravci finansijskog upravljanja:

) formiranje finansijske strukture kapitala;

) formiranje imovine;

) upravljanje obrtnom imovinom;

) upravljanje dugotrajnom imovinom;

) upravljanje investicijama;

) upravljanje i formiranje sopstvenih finansijskih sredstava;

) upravljanje pozajmljenim finansijskim sredstvima;

) upravljanje finansijskim rizikom.

Formiranje finansijske strukture kapitala ima za cilj utvrđivanje ukupne potrebe za kapitalom (u početku je to odobreni kapital) za finansiranje imovine preduzeća koje se formira, proučavanjem i analizom alternativnih izvora formiranja finansijskih sredstava.

Formiranje imovine je povezano sa utvrđivanjem stvarne potrebe za određenim vrstama sredstava i utvrđivanjem njihovog ukupnog iznosa, na osnovu predviđenih obima aktivnosti preduzeća.

Upravljanje obrtnom imovinom je najvažnija aktivnost finansijskih radnika kompanije. Ovo je, prije svega, analiza trajanja pojedinačnih ciklusa obrta obrtnih sredstava: osiguravanje ubrzanja obrta sredstava, smanjenje potraživanja, povećanje efikasnosti integrisana upotreba obrtna sredstva.

Upravljanje dugotrajnom imovinom (stalna sredstva) ostvaruje cilj obezbeđivanjem efektivnog korišćenja osnovnih sredstava, utvrđuje potrebu za povećanjem osnovnih sredstava i njihovim obnavljanjem; prilikom sprovođenja mjera koje povećavaju kapitalnu produktivnost dugotrajne imovine.

Upravljanje investicijama je glavni zadatak investicione politike preduzeća; procjena investicione atraktivnosti pojedinačnih realnih projekata i odabir najefikasnijih. Posebnu pažnju u procesu upravljanja investicijama treba posvetiti izboru oblika i izvora njihovog finansiranja, optimizaciji sastava izvora investicionih sredstava.

Upravljanje formiranjem sopstvenih finansijskih sredstava je utvrđivanje potrebe za sopstvenim finansijskim sredstvima za sprovođenje ekonomske strategije preduzeća i postizanje ciljne strukture finansijskog kapitala.

Glavnu pažnju u ovoj oblasti aktivnosti treba posvetiti povećanju obima dobiti, amortizacionog fonda i vanposlovnih prihoda.

Predmeti upravljanja pozajmljenim sredstvima su utvrđivanje ukupne potrebe za pozajmljenim sredstvima, optimizacija odnosa kratkoročnih i dugoročnih zaduženja, optimizacija oblika i izvora privlačenja pozajmljenih sredstava, te priprema nacrta pojedinačnih ugovora o kreditu.

Prilikom upravljanja finansijskim rizicima, glavnu pažnju treba usmeriti na identifikaciju sastava verovatnih finansijskih rizika svojstvenih operativnim, ekonomskim i investicionim aktivnostima preduzeća. Procjena nivoa ovih rizika i njihovih posljedica svodi se na formiranje sistema mjera za sprječavanje i minimiziranje pojedinačnih finansijskih rizika, kao i njihovo interno i eksterno osiguranje.

4 Uloga upravljanja tekućim sredstvima u razvoju finansijskog upravljanja

imovina rizika finansijskog upravljanja

Sredstva preduzeća se dele na stalna (stalna, trajna - zemljište, zgrade, objekti, oprema, nematerijalna ulaganja, ostala osnovna sredstva i investicije) i obrtna (kratka, odnosno sva ostala bilansna sredstva).

Za uspješno poslovanje svakom poslovnom subjektu potrebne su rezerve sirovina, materijala, goriva, kupljenih poluproizvoda, komponenti, kontejnera, rezervnih dijelova koji bi odgovarali njegovom proizvodnom programu. Svako preduzeće u procesu aktivnosti stvara i zalihe gotovih proizvoda. Prodajom gotovih proizvoda pod različitim ugovornim uslovima preduzeće deo sredstava preusmerava na potraživanja. Da bi izvršila blagovremeno poravnanje sa poveriocima, organizacija mora imati određeni iznos sredstava na tekućim i drugim bankovnim i novčanim računima. Sve ovo određuje potrebu da se dio kapitala organizacije uloži u obrtna sredstva (obrtna sredstva).

Obrtni kapital su sredstva uložena od strane organizacije u tekuće poslovanje tokom svakog proizvodnog ciklusa. Karakteristične karakteristike obrtnog kapitala su:

potpuna potrošnja tokom jednog proizvodnog ciklusa i potpuni prenos njene vrijednosti na novonastale proizvode;

biti u stalnom prometu;

menjajući svoj oblik iz novčanog u robni i iz robnog u novčani tokom jednog prometa, u procesu prolaska kroz tri faze: kupovinu, potrošnju i prodaju.

Obrtni kapital preduzeća, koji učestvuje u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, čini neprekidan tok. Istovremeno se kreću iz sfere prometa u sferu proizvodnje i nazad, sukcesivno poprimajući formu prometnih sredstava i prometnih proizvodnih sredstava. Dakle, prolazeći kroz tri uzastopne faze, obrtni kapital menja svoj prirodni i materijalni oblik.

U prvoj fazi (D - T) obrtna sredstva, koja su prvobitno imala oblik gotovine, pretvaraju se u zalihe, tj. preći iz sfere prometa u sferu proizvodnje. U drugoj fazi (T - P - T1) obrtna sredstva su uključena direktno u proces proizvodnje i imaju oblik nedovršene proizvodnje, poluproizvoda i gotovih proizvoda. Treća faza cirkulacije obrtnih sredstava (T1 - D1) ponovo se javlja u sferi prometa. Kao rezultat prodaje gotovih proizvoda, obrtna sredstva ponovo poprimaju oblik gotovine. Razlika između primljenih novčanih primanja i početno utrošenih sredstava (D1 - D) određuje visinu novčane štednje preduzeća. Dakle, čineći zaokružen krug (D - T - P - T1 - D1), obrtni kapital funkcioniše u svim fazama paralelno u vremenu, čime se obezbeđuje kontinuitet procesa proizvodnje i prometa.

Promet obrtnih sredstava je organsko jedinstvo svoje tri faze.

Za razliku od osnovnih sredstava, koja su više puta uključena u proces proizvodnje, obrtna sredstva djeluju samo u jednom proizvodnom ciklusu i u potpunosti svoju vrijednost prenose na cjelokupni proizvedeni proizvod.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na sopstvena i pozajmljena (privučena). Sopstvena sredstva preduzeća u razvoju preduzetničku aktivnost i korporativizacija imaju odlučujuću ulogu, jer osiguravaju finansijsku stabilnost i operativnu nezavisnost privrednog subjekta. Sopstveni obrtni kapital privatizovanih preduzeća im je u potpunosti na raspolaganju. Preduzeća imaju pravo da ih prodaju, prenesu na druge poslovne subjekte, daju u zakup građanima itd.

Pozajmljena sredstva, privučena uglavnom u obliku bankarskih kredita, pokrivaju dodatne potrebe preduzeća za sredstvima. Istovremeno, glavni kriterijum za uslove bankarskog kreditiranja je pouzdanost finansijskog stanja preduzeća i procena njegove finansijske stabilnosti.

Tutoring

Trebate pomoć u proučavanju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite svoju prijavu naznačite temu odmah kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konsultacija.

Ukupno:0
U kontaktu sa 0
Google+ 0
uredu 0
Facebook 0