Eurobondy Alpha Bank. Podílové fondy Alfa Capital - srovnání a výnosnost. Průmyslové podílové fondy Alfa Capital

Licence k výkonu činnosti pro správu investičních fondů, podílových investičních fondů a nestátních penzijních fondů č. 21-000-1-00028 ze dne 22. září 1998, vydaná Federální službou pro finanční trhy Ruska, bez omezení platnosti. Licence k výkonu činnosti správy cenných papírů č. 077-08158-001000, vydaná Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 30. listopadu 2004, bez omezení platnosti. Pravidla správy svěřenských fondů podílových investičních fondů spravovaných LLC Management Company "Alfa Capital" stanoví prémii k odhadované hodnotě investičních akcií při jejich vydání a slevy na odhadovanou hodnotu akcií při jejich zpětném odkupu. Upozorňujeme, že účtování slev a přirážek snižuje návratnost investice do investičních jednotek podílových fondů. Hodnota investičních akcií se může zvyšovat a snižovat, minulé investiční výsledky neurčují budoucí výnosy a stát negarantuje návratnost investice do investičních fondů. Před nákupem investičního podílu byste si měli pečlivě přečíst pravidla správy svěřenského fondu podílového investičního fondu. Podrobné informace o činnosti Alfa Capital Management LLC a jí spravovaných podílových investičních fondech, včetně textů pravidel správy svěřenského fondu, všech jejich změn a doplňků, jakož i informací o místech pro přijímání žádostí o akvizici , odkup a výměna investičních akcií, můžete získat na adrese 123001, Moskva, st. Sadovaya-Kudrinskaya, 32, budova 1. Telefony: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28 a také na webových stránkách společnosti Alfa Capital Management LLC na internetu na adrese: .

Otevřený podílový fond tržních finančních nástrojů „Alfa Capital Eurobonds“. Pravidla správy svěřenských fondů č. 0386-78483614 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 18. srpna 2005. Otevřený podílový fond tržních finančních nástrojů „Alfa-Capital Balance“. Pravidla správy svěřenských fondů č. 0500-94103344 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 13. dubna 2006. Otevřený investiční fond pro tržní finanční nástroje „Alfa-Capital Bonds Plus“. Pravidla správy trustu č. 0095-59893492 zaregistrovala Federální komise pro cenné papíry Ruska dne 21. března 2003, otevřený investiční fond Alfa Capital Reserve pro tržní finanční nástroje. Pravidla správy svěřenského fondu č. 0094-59893648 byla zaregistrována Federální komisí pro cenné papíry Ruska dne 21. března 2003. Otevřený investiční fond pro tržní finanční nástroje „Alfa Capital Growth Shares“. Pravidla správy trustu č. 0697-94121997 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 12. prosince 2006. Otevřený podílový fond tržních finančních nástrojů "Alfa Capital Index Moscow Exchange". Pravidla správy svěřenského fondu č. 0695-94121916 registrovaná Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 12. prosince 2006. Otevřený investiční fond pro tržní finanční nástroje „Alfa Capital Liquid Shares“. Pravidla správy trustu č. 0387-78483850 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 18. srpna 2005. Otevřený investiční fond tržních finančních nástrojů "Alfa Capital Trading". Pravidla správy svěřenských fondů č. 0907-94126486 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 7. srpna 2007. Alfa Capital Brands Open Investment Fund for Market Financial Instruments. Pravidla správy trustu č. 0909-94126641 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 7. srpna 2007. Otevřený podílový fond tržních finančních nástrojů "Alfa Capital Resources". Pravidla správy trustu č. 0698-94121750 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 12. prosince 2006, Alfa-Capital Technologies Open Investment Fund of Market Financial Instruments. Pravidla správy trustu č. 0699-94121833 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 12. prosince 2006. Otevřený podílový fond tržních finančních nástrojů "Alfa Capital Gold". Pravidla správy trustu č. 0908-94126724 registrovaná Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 7. srpna 2007, IPIF tržních finančních nástrojů "Alfa Capital". Pravidla správy trustu č. 0034-18810975 byla zaregistrována Federální komisí pro cenné papíry Ruska dne 04.05.1999. Pravidla správy trustu č. 1817-94168740 byla zaregistrována Federální službou pro finanční trhy Ruska dne 24. června 2010. Uzavřený podílový fond nemovitostí "Center City". Pravidla správy trustu č. 3385 zaregistrovala Bank of Russia dne 12. září 2017. Uzavřený nemovitostní podílový fond „ACTIVO SIX“. Pravidla správy trustu č. 3329 byla zaregistrována Bank of Russia dne 15. června 2017. BTIF tržních finančních nástrojů „TECHNOLOGIES 100“. Pravidla správy důvěry č. 3591 zaregistrovala Bank of Russia dne 13. listopadu 2018. BPIF tržních finančních nástrojů „Alfa - Capital S&P 500 (S&P 500 ®)“**. Pravidla správy svěřenského fondu č. 3691 zaregistrovala Bank of Russia dne 19. března 2019. Správcovská společnost upozorňuje na skutečnost, že v souladu s odst. 7 čl. 21 Federální zákon ze dne 29. 11. 2001 č. 156 „O investičních fondech“, při vydání mohou investiční akcie burzovně obchodovaného podílového investičního fondu nabývat pouze oprávněné osoby.

** Index S&P 500 ® je produktem společnosti S&P Dow Jones Indices LLC nebo jejích přidružených společností a poskytovatele licence třetí strany a byl licencován pro použití správcovskou společností. Standard & Poor's ® a S&P ® jsou registrované ochranné známky společnosti Standard & Poor's Financial Services LLC („S&P“) a Dow Jones ® je registrovaná ochranná známka společnosti Dow Jones Trademark Holdings LLC („Dow Jones“). Ani S&P Dow Jones Indices, ani žádný poskytovatel licence třetí strany neposkytuje žádné prohlášení ani záruku, výslovnou ani předpokládanou, vůči držitelům fondu Alpha Capital S&P 500 (S&P 500 ®) Market Financial Instruments Fund ani komukoli z veřejnosti ohledně vhodnosti investování. v cenných papírech obecně nebo v podílovém fondu tržních finančních nástrojů „Alfa - Capital S&P 500 (S&P 500 ®)“, zejména nebo schopnost S&P 500 ® sledovat celkovou dynamiku trhu. Vztah S&P Dow Jones Indices a poskytovatele licence třetí strany se správcovskou společností s ohledem na S&P 500 ® je pouze licencí na index a určité ochranné známky, servisní značky a/nebo obchodní názvy společnosti S&P Dow Jones Indices a/nebo jejích poskytovatelů licencí. . S&P 500 ® je určován, sestavován a vypočítáván S&P Dow Jones Indices nebo poskytovatelem licence třetí strany bez odkazu na správcovskou společnost nebo fond tržních finančních nástrojů Alfa Capital S&P 500 (S&P 500 ®) pod správou správcovské společnosti. S&P Dow Jones Indices a poskytovatel licence třetí strany nenesou odpovědnost za žádné ztráty, včetně, ale nejen, ušlého zisku, ztráty času a/nebo reputace spojené s investováním do investičních jednotek finančních nástrojů trhu BPIF „Alpha - Capital S&P 500 (S&P 500®)".

Společnost s ručením omezeným "Správcovská společnost "Alfa Capital", 2009-2019
Investice do podílových fondů (MUIF), Folio, správa aktiv, investiční strategie, finanční poradenství, penzijní spoření. Investice do akcií, dluhopisů a cenných papírů. Správa majetku, privátní bankovnictví, investování do podílových fondů.

Materiály webu jsou dostupné pod licencí Creative Commons Attribution 4.0. Mezinárodní.
Reprodukce materiálů je možná pouze s odkazem na stránky.

Skupina Alfa, 2009-2019

Ziskovost eurobondů Otkritie Bank, MKB a Promsvyazbank vzrostla na pozadí zpráv o dopisu od Alfa Capital Management Company, který negativně hodnotil vyhlídky bank. Odborníci zatím nemají jasnou předpověď jejich dynamiky

Foto: Ekaterina Kuzmina / RBC

Eurobondy tří ze čtyř zmíněných ruských bank - MKB, Otkritie Bank a Promsvyazbank - reagovaly na zveřejnění zpráv o tom v médiích zvýšením výnosu do splatnosti a snížením nominální hodnoty. Podle terminálu Bloomberg se ve středu 16. srpna výnos těchto cenných papírů zvýšil v průměru o 0,07-0,97 procentního bodu a jejich ceny klesly o 0,14-2,03 % oproti úrovním předchozího dne . Ihned po rozeslání dopisu, ke kterému došlo 10. srpna, zůstala dynamika eurobondů téměř nezměněna.

Konkrétně výnos z eurobondů Otkritie Bank se splatností 26. dubna 2019 vzrostl 16. srpna o 0,21 procentního bodu na 9,99 % ročně a jejich cena se snížila o 0,31 %. Eurobondy téže banky se splatností 25. dubna 2018 vykázaly nárůst výnosu o 0,38 procentního bodu na 6,072 %, jejich hodnota klesla o 0,26 %. Výnos „věčných“ eurobondů Moskevské úvěrové banky se zvýšil o 0,24 procentního bodu na 9,65 % a jejich cena klesla o 2,03 %. Eurobondy MKB splatné 1. února 2018 přidaly výnos o 0,97 procentního bodu na 4,5 % a na hodnotě ztratily 0,44 %.

Výnos z eurobondů Promsvyazbank se splatností 17. března 2021 naopak mírně poklesl (o 0,01 procentního bodu) na 8,04 %, což znamená nárůst ceny o 0,01 %. Ostatní cizoměnové dluhopisy banky se splatností 6. listopadu 2019 zároveň zvýšily výnos o 0,42 procentního bodu na 8,58 % a zlevnily o 0,82 %. Výnos z eurobondů čtvrté banky z dopisu od Alfa Capital Management Company - B&N Bank - se splatností 27. března 2019 se snížil o 0,05 procentního bodu na 8,54 % a jejich hodnota vzrostla o 0,08 %.

Celkově se od 1. srpna výnos z eurobondů Otkritie Bank zvýšil v průměru o 0,9-1,5 procentního bodu, MKB - o 0,3-1,3 procentního bodu, Promsvyazbank - o 1,15-2, 5 p.b., Binbank - o 1,37 p.b.

Akcie těchto bank naopak prakticky nepocítily negativní vliv mediálních publikací ohledně dopisu společnosti Alfa Capital Management o rizicích v těchto úvěrových institucích. Na začátku obchodní seance na moskevské burze vykázaly cenné papíry Otkritie Bank mírný pokles - od 10:00 do 10:15 moskevského času zlevnily o 1 % na 1 583 rublů. za kus, ale následně upravena a do 12:20 moskevského času byla jejich cena na úrovni 1 591 rublů. Akcie MKB při zahájení seance klesly o 0,44 % na 4,49 rublů. Do poledne se upravili na 4,51 rublů. Dopis od Alfa Capital neovlivnil cenné papíry Promsvyazbank - jejich kotace do poledne vzrostly o 0,67% na 0,074 rublů.

Minulý týden, 10. srpna, Alfa Capital Management Company vydala klientský newsletter podepsaný Sergejem Gavrilovem, ředitelem pro práci s bohatými klienty (). Jak dnes informoval list Vedomosti, v tomto dopise společnost varovala své klienty před problémy Otkritie Bank, B&N Bank, MKB a Promsvyazbank. Upozornila, že emise podřízených dluhopisů mohou být primárně vystaveny rizikům, která budou v případě reorganizace emitující banky s největší pravděpodobností zcela odepsána. Sebe správcovská společnost, jak je uvedeno v dopise, již uzavřela limity na dluhopisy těchto čtyř bank.

Podle vrchního portfolio manažera společnosti Capital Management Company Dmitrije Postolenka jsou informace z dopisu Sergeje Gavrilova ozvěnou fám o problémech v těchto čtyřech bankách, které se objevily na konci minulého měsíce v souvislosti s odebráním licence Bank Yugra dne 28. červenec (33. místo podle velikosti aktiv v žebříčku Interfax-CA) a blížící se srpen, historicky volatilní měsíc pro finanční trhy. Expert poznamenává, že aktuální zvýšení výnosů eurobondů těchto bank je reakcí na zveřejnění zprávy o dopise, protože cizoměnové cenné papíry ostatních firemních emitentů zůstaly 16. srpna prakticky beze změny.

„Z pohledu zpravodajského pozadí pravděpodobně dojde k určitému tlaku na cenné papíry výše uvedených bank. Vzhledem k vysokému systémovému významu těchto bank vnímáme tuto situaci spíše jako příležitost ke koupi,“ komentuje finančník.

Ivan Manaenko, ředitel analytického oddělení Veles Capital Investment Company, dodává, že zmínku o podřízených dluhopisech v dopise Alfa Capital Management Company považuje za zcela logickou. „Toto je spíše prohlášení zákona – pokud je nutná další kapitalizace, jsou to vlastníci takových emisí, kdo ponesou zvýšená rizika,“ vysvětluje Manaenko. Poznamenává, že jeho společnost nepodnikne žádné konkrétní kroky ohledně eurobondů těchto bank.

Několik analytiků a portfoliových manažerů z různých investičních společností odmítlo situaci RBC komentovat a označilo téma za „příliš subtilní“.

Již dříve RBC uvedla, že od začátku srpna začaly velké ruské soukromé banky, včetně čtyř úvěrových organizací z dopisu od Alfa Capital Management Company, zvyšovat výnos z eurobondů. Poté dotazovaní odborníci a účastníci trhu spojili dynamiku cizoměnových dluhopisů bank s negativním informačním pozadím, které se vyvinulo po odebrání licence Ugra Bank.

Podle analytika trhu dluhopisů Raiffeisenbank Denise Poryvaye se v důsledku této události snížila míra důvěry v bankovní systém mezi firemními klienty velkých bank. Na tomto pozadí se podle Poryvaye od poloviny července začal na peněžním trhu zvyšovat objem bankovních úvěrů od centrální banky v rámci repo operací. Expert předpověděl, že investoři zůstanou ostražití, dokud se bude úroveň dluhu bank vůči centrální bance zvyšovat.

Alfa-Forex je vlastní značka společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, která je regulována kyperskou Komisí pro cenné papíry a burzy CySEC (www.cysec.gov.cy), licenční číslo CIF025/04, registrační číslo HE 78416. Alfa Capital Office Holdings (Kypr) se nachází na adrese: Elenion Building 2nd Floor, 5 Themistocles Dervis Street, CY-1066 Nicosia, PO Box 25549, CY-1013 Nicosia, Kypr. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited má licenci k poskytování služeb elektronického obchodování pod značkou Alfa-Forex. Podrobnější informace o společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited lze nalézt na webových stránkách www.alfacapital.com.cy.

Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited prostřednictvím své značky Alfa-Forex neposkytuje služby elektronického obchodování občanům Ruská federace, občané a obyvatelé Spojených států, stejně jako obyvatelé Japonska a Belgie. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited má také právo odepřít přístup ke svým službám elektronického obchodování obyvatelům jiných zemí. Podrobnější informace naleznete v dokumentu „Seznam zakázaných jurisdikcí“ v části této webové stránky. Tato stránka je majetkem společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.

Při přístupu na webovou stránku souhlasíte s tím, že zákony Kyperské republiky bez ohledu na její zásady pro kolize zákonů se budou vztahovat na všechny záležitosti týkající se používání této stránky. V případě sporu souhlasíte s výlučnou jurisdikcí soudů Kyperské republiky. V případě, že některá z Podmínek bude považována za nevymahatelnou, zbývající Podmínky zůstanou nedotčeny a nevymahatelná Podmínka nebo Podmínka bude nahrazena takovou vynutitelnou Podmínkou nebo Podmínkou, která se nejvíce blíží záměru, na němž je nevymahatelná Podmínka nebo Podmínka. Stav. Tato smlouva nenahrazuje ani žádným způsobem nemění žádnou jinou smlouvu, kterou návštěvníci webových stránek uzavřeli se společností.

Upozornění na riziko: Rozdílové kontrakty (CFD) jsou složité finanční nástroje s vysokým rizikem rychlé ztráty kapitálu v důsledku pákového efektu. 68,9 % účtů drobných investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit akceptovat vysoké riziko ztráty svých peněz.

« Alfa Capital„je časem prověřená správcovská společnost z Alfa Bank, založená v roce 1996, která v současnosti sdružuje pod svým vedením více než 1,1 milionu klientů a provozuje 178 miliard rublů.

Tato společnost spravuje podílové fondy Alfa Bank, kterých je v současné době 16 (kromě projektů pro institucionální investory), a dáleprovádí trust management klientských prostředků. Dobré recenze, spolehlivost a ziskovost podílových fondů v Alfa Capital přitahuje stále více nových investorů.

Než však odvedete své peníze do správcovské společnosti, bylo by moudré podrobně prostudovat strategie, struktury a výkonnost všech fondů, abyste si vybrali ty nejvhodnější.

Klasické podílové fondy Alfa Capital

IPIF "Alfa Capital Growth Shares"

« Růstové akcie„je interval Alpha Capital, který zahájil svou činnost na samém konci prosince 2006 a sází především na akcie společností 2. řádu s malou kapitalizací, které mají podle výsledků analýzy vysoký růstový potenciál. Pro pojištění rizik je část prostředků obsažena v dluhopisech, depozitních certifikátech a oběživech.

Struktura portfolia podle odvětví vypadá takto:

ostatní – 29,60 %;
elektroenergetika – 22 %;
hutnictví a hornictví – 18,60 %;
státní dluhopisy – 10,20 %;
ropa a plyn – 10,20 %;
doprava – 9,40 %.

Fond vlastní akcie LSR(8,80%), PROTEK(7,96%), ALROSA(6,15%), Unipro(5,85%), YANDEX(5,75 %) atd. Celkově tvoří akcie 82,08 % všech aktiv, dluhopisy - 10,21 %, hotovost - 4,90 %, zbývajících 2,8 % jsou depozitní certifikáty.

Z hlediska dlouhodobé ziskovosti vykazuje podílový fond dobré, nikoli však výjimečné výsledky - 9,81 % za rok a 86,37 % za 3 roky. NAV je asi 369,21 milionů rublů. a má vzestupnou tendenci. Počet akcionářů ke konci roku 2016 je 1 168 osob.

Vzhledem k tomu, že fond je intervalový, nebude možné akcie prodávat, vyměňovat ani nakupovat kdykoli - k tomu jsou 4x ročně speciálně určená období: od 10. do 23. března, června, září a od 8. do 21. prosince.

Pokud jde o minimální výši počáteční investice, je nyní 1 tisíc rublů prostřednictvím správcovské společnosti ( údaje na nejnovější informace z oficiálních stránek, na jiných místech na internetu je uvedeno, že minimální příspěvky jsou od 100 tisíc rublů, takže pokud plánujete investovat, nezapomeňte si tyto informace zkontrolovat). Pro agenty může být minimální první vklad výrazně vyšší.

Za svou práci si správcovská společnost bere 3,7 %, auditoři, depozitář a registrátor - 1 %, dalších 0,5 % je na ostatní drobné výdaje. Prémie závisí na velikosti investice:

1,4 %, pokud je méně než půl milionu rublů;
0,9%, pokud od 500 tisíc do 3 milionů rublů;
0,5 %, pokud 3 nebo více milionů rublů.

Sleva závisí na době investice:

1,5 %, pokud je doba splatnosti do 1 roku;
1 %, pokud od 366 do 730 dnů;
pokud více než 730 dní, pak zcela chybí.

Indexový otevřený investiční fond "Alfa Capital MICEX Index"

Na rozdíl od předchozího patří tento podílový fond Alfa Capital do kategorie otevřených indexů a jak už z názvu tušíte, snaží se přesně sledovat strukturu indexu MICEX, přičemž se snaží co nejvíce překročit jeho výnosnost a pojistit co nejvíce riskovat. Strategie není určena pro krátkodobé investice a abyste vydělali značné peníze, musíte akcie držet alespoň 2-3 roky.

98,60 % majetku fondu je investováno do akcií (převážně tuzemských společností), 1,20 % je v hotovosti a 0,2 % do depozitních certifikátů. Podle odvětví je struktura aktiv následující:

ropa a plyn – 47 %;
finanční sektor – 21,1 %;
hutnictví a hornictví – 14 %;
ostatní – 6,9 %;
spotřebitelský sektor – 6,2 %;
telekomunikace a spoje – 4,8 %.

Mezi konkrétními podíly připadá největší podíl na (14,61 %), (14,54 %), (12,27 %), (6,23 %) atd. Výnos podílového fondu za loničinil 6,48 % a za 36 měsíců +57,62 %. NAV fondu je asi 251,69 milionů rublů, počet akcionářů je 1146.

Veškeré obchodní podmínky týkající se provizí, přirážek, slev atd. stejné jako v předchozím, až na správcovský poplatek, který je v tomto případě pouze 1,3 %.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Balance"

Tento fond, který zahájil činnost 15. května 2006, je smíšeným typem podílového fondu, jehož majetek je rozdělen primárně mezi akcie a dluhopisy s cílem poskytnout podílníkům na rostoucích trzích zisky co nejblíže tomu, jaký vlastní kapitál podílové fondy mohou přijímat a na medvědích, aby se zabránilo jejich přirozeným ztrátám a poskytly malý, ale stabilní příjem jako dluhopisové podílové fondy. Za tímto účelem správcovská společnost neustále sleduje situaci v ekonomice a v případě potřeby aktiva okamžitě přerozděluje.

V momentálně Konfigurace čistých aktiv fondu vypadá takto:

akcie – 43,5 %;
dluhopisy – 35,1 %;
podíly ostatních fondů – 9,5 %;
peníze – 7,1 %;
depozitní certifikáty – 4,8 %.

Struktura portfolia podle odvětví je následující:

ropa a plyn – 30,11 %;
ostatní – 19,52 %;
finanční sektor – 19,42 %;
doprava – 11,73 %;
podíly fondu – 9,87 %;
hutnictví a hornictví – 9,35 %.

Mezi aktivy podílového fondu lze nalézt dluhopisy jako STLC 001P-03 (8,72 %), AFK Sistema 001P-04 (8,43 %) nebo MOESK BO-06 (7,37 %) a také akcie Lukoil (7,38 %) ) a Sberbank (7,21 %).

Z hlediska ziskovosti byl loňský rok pro fond neúspěšný - hodnota podílu je dnes o 1,63 % nižší než loňská, tříletý výnos byl 47,05 %. NAV podílového fondu je 885,52 milionů rublů a počet investorů je asi 3685.

Výše provize fondu je následující: správcovská společnost si bere 2,8 %, ostatní náklady, audit atd. odnést standardní hodnoty. Prémie souvisí s množstvím investovaných peněz: pokud je méně než 500 tisíc rublů, pak 1,19%, od 500 tisíc do 3 milionů - 0,76%, pokud více, pak 0,42%. Sleva závisí na době investice: až rok - 1%, od roku do 730 dnů - 0,5%, více - 0%.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Bonds Plus"

Vznikl na konci dubna 2003 a je jedním z podílových fondů Alfa Bank, které vydělávají na dluhopisech, ale v době růstu trhu může za účelem zvýšení ziskovosti investovat určitý podíl prostředků do domácích likvidních akcií. Cílem a strategií, kterou správci tohoto podílového fondu určují, je bez ohledu na situaci na akciovém trhu získat roční zisk vyšší, než mohou poskytnout bankovní vklady, při zachování minimálního rizika investováním většiny prostředků do spolehlivých vysoce výnosných dluhopisy.

Dnes jsou v portfoliu pouze 2 druhy aktiv: dluhopisy (97,4 %) a hotovost(2,6 %), je rozdělen podle odvětví takto:

hutnictví a hornictví – 22,9 %;
ropa a plyn – 21 %;
doprava – 18,9 %;
finance – 17,1 %;
ostatní – 13,6 %;
telekomunikace a spoje – 6,5 %.

Mezi dluhopisy ve vlastnictví podílového fondu lze nalézt Rosněft 001R-02 (7,65 %), GTLK 001P-03 (6,92 %), ChTPZ 001R-02 (6,06 %), Transmashholding PBO-01 (5,83 %) a další. Výsledkem této strategie je zisk 13,15 % za 12 měsíců a 38,03 % za 36 měsíců. NAV je působivých 6,71 miliardy rublů. a soudě podle grafů roste impozantním tempem - +660 % ročně a +853,53 % za 3 roky. Počet investorů fondu je 4680.

Investiční podmínky jsou podobné jako u předchozího podílového fondu – 1000 rublů. minimální výše příspěvku pro ty, kteří ještě nejsou podílníky. Provize za správu je 1,5 %, zbytek odměny je obdobný jako u předchozího fondu, prémie jsou také podobné, ale podmínky pro slevu jsou mírně odlišné:

1 % při investování do šesti měsíců;
0,5 %, pokud od 184 do roku;
nepřítomen, pokud je delší než rok.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Reserve"

Podílový fond poskytuje možnost vydělávat peníze investováním do spolehlivých dluhopisů, jako byl ten předchozí, a je v platnosti od konce dubna 2003. Strategie se příliš neliší od ostatních klasických dluhopisových fondů: nákup nejziskovějších a nejosvědčenějších dluhopisů, které poskytují zisk, který překročí sazby na nejlepších vkladech v rublech v bankách. Pro diverzifikaci lze část prostředků investovat do cizoměnových dluhopisů a peněz. Celkový objem dluhopisů je dnes 97,8 %, hotovost – 2,2 %.

Sektorová struktura portfolia poskytuje následující obrázek:

ostatní – 22,3 %;
doprava – 20,1 %;
hutnictví a hornictví – 17,1 %;
ropa a plyn – 15,2 %;
finance – 15 %;
elektroenergetika – 10,3 %.

Největší podíl na aktivech mají dluhopisy Rosněfť 001P-02 (6,46 %), Transmashholding PBO-01 (6,43 %), GTLK 001P-03 (6,34 %), ChelPipe 001P-01 (5,37 %), HC Metalloinvest BO-02 (5,29 %). Roční výnos je 12,17 %, tříletý 39,88 %. NAV – 6,47 miliardy rublů, počet akcionářů – asi 5284.

Jediným rozdílem v provizích je výše odměny správcovské společnosti, která je rovna 1,3 %, všechny ostatní tarify jsou stejné jako u fondu Bonds Plus.

Otevřený investiční fond "Akcie Alfa Capital Liquid"

Byla založena 30. září 2005 a dnes sdružuje více než 8 500 akcionářů. Již z názvu lze odhadnout, že fond je zaměřen na investování do likvidních akcií ruských a mezinárodních společností různá odvětví, hlavním kritériem je vysoký růstový potenciál. Aby se manažeři pojistili proti rizikům, spoléhají nejen na analýzy odvětví a jednotlivých společností, ale část prostředků investují i do jiných aktiv než akcií (66,7 %): dluhopisů (10,2 %), akcií jiných fondů (5,5 %), měny (7,6 %), depozitní certifikáty (10 %).

Složení portfolia podle odvětví vypadá takto:

ropa a plyn – 36,7 %;
ostatní – 16,5 %;
hutnictví a hornictví – 15,9 %;
finance – 15,2 %;
státní dluhopisy – 10,2 %;
akcie fondu – 5,5 %.

Mezi aktiva podílového fondu patří akcie Sberbank of Russia (13,33 %), MMC Norilsk Nickel (13,25 %), Lukoil (12,03 %), GAZPROM (10,88 %) atd. Pokud jde o účinnost takové strategie, po dobu 3 let návratnost byla více než 90 % a za rok 2,99 %. Cena akcie je dnes 3 458 rublů, NAV dosahuje 1,54 miliardy a počet akcionářů je 8 565 lidí.

Provize za správu tohoto podílového fondu činí 3,1 %, depozitář, registrátoři a audit berou 1,02 %, ostatní výdaje tvoří pouze 0,5 % nákladů. Příplatek za investice nižší než 500 tisíc rublů. – 1,4 %, od 500 do 3 milionů – 0,9 %, více – 0,5 %; sleva, stejně jako u jiných fondů, závisí na investiční době: pokud na rok nebo méně - 1,5%, od roku do 730 dnů - 1%, pokud je více, není účtován.

Eurobondy Alfa Capital

Snad každá ruská správcovská společnost má fondy zvané „eurobondy“ a vždy mají stejný cíl – investice do eurobondů. Začala fungovat ve stejnou dobu jako „Liquid Shares“ a investuje do vládních eurobondů Ruské federace, domácích i zahraničních korporací a bank, což umožňuje v budoucnu získat lepší zisky než z vkladů v devizových depozitech.

Veškerá aktiva jsou rozdělena mezi eurobondy (85,30 %) a hotovost (14,70 %), což je podle manažerů v tuto chvíli optimální. Průmyslová divize vypadá takto:

finance – 27 %;
ropa a plyn – 20,4 %;
telekomunikace a spoje – 16,6 %;
ostatní – 14,7 %;
hutnictví a hornictví – 14 %;
doprava – 7,3 %.

Mezi hlavní eurobondy v aktivech podílového fondu patří: Gazprom 9,250 % 23. dubna 2019 (7,16 %), VTB 6,950 % 17oct 2022 (6,96 %), Gazprom Neft 6 % 27nov2023 (6,91 %), Sovcomflot 82,0 % 2019, 3765 % 16 %) 5. atd.

Fond zatím za uplynulý rok přinesl svým podílníkům pouze ztráty - -7,42 %, ale tříletý výnos (+64,18 %) naznačuje, že není vše tak špatné. Počet vkladatelů je asi 2149 a NAV je 2,17 miliardy rublů. Investiční podmínky jsou stejné jako u fondu Alfa Capital Reserve.

Průmyslové podílové fondy Alfa Capital

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Resources"

Fond vznikl 27. prosince 2006 s cílem dlouhodobě investovat především do akcií ruských korporací z těžebního, ropného a plynárenského průmyslu a hutnictví tak, aby zisky podílového fondu převyšovaly nebo alespoň odpovídaly ziskům jednotlivých společností. a rizika zůstávají na úrovni akciového trhu.

Pro jistotu rozdělila správcovská společnost veškerá aktiva fondu mezi akcie (85,7 %), depozitní certifikáty (8,8 %) a hotovost (5,5 %) a z hlediska odvětví je struktura portfolia prezentována následovně:

ropa a plyn – 51,65 %;
hutnictví a hornictví – 35,94 %;
ostatní – 5,51 %;
elektroenergetika – 3,8 %;
chemická výroba – 3,1 %.

Největší počet akcií, které fond drží v aktivech, se týká GAZPROM (13,66 %), Lukoil (13,16 %), MMC Norilsk Nickel (12,46 %), Surgutneftegaz (10,55 %) atd. Dynamika ziskovosti fondu je pozitivní, ale spíše slabé - 2,25 % za 12 měsíců a 37,47 % za 36. Podílový fond zahrnuje 5807 investorů, 410 milionů rublů. které v současnosti tvoří NAV.

Správcovská společnost si za svou práci účtuje provizi 3,5 %, zbytek podmínek je stejný jako u fondu Growth Shares.

Alfa Capital Trade

Začal fungovat 28. srpna 2007 a svým zaměřením odpovídá podílovým fondům „Spotřebitelského sektoru“ jiných správcovských společností v Rusku. Fond se specializuje na investice do společností (převážně tuzemských) souvisejících s výrobou spotřebního zboží a poskytováním služeb široké populaci.

Aktuálně jsou aktiva rozdělena mezi tři typy nástrojů: akcie (66,4 %), depozitní certifikáty (24,6 %) a hotovost (9 %). Z hlediska odvětví jsou investice rozděleny mezi:

maloobchodní prodejny – 31,27 %;
ostatní společnosti – 21,18 %;
potravináři – 15,28 %;
obchody s elektronikou – 14,59 %;
telekomunikace a spoje – 10,29 %;
Internetové společnosti – 7,39 %.

Mezi cenné papíry Podílový fond má největší procento akcií M.Video (15,03 %), Cherkizovo Group (12,47 %), AFK Sistema (10,27 %), dále depozitní certifikáty ROS AGRO PLS (8,95 %) a další Fond neměl vydělat za poslední rok nějaký zisk (výnos -3,43 %), ale za 3 roky už nějaký zisk byl (+58,28 %). NAV je 99,31 milionů rublů, počet akcionářů je 870 lidí. Tarify a provize jsou stejné jako u předchozího fondu.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Technologies"

Fond byl otevřen na konci roku 2006 a dlouhodobě investuje především do akcií zahraničních telekomunikačních, softwarových a IT společností. Hlavním typem nástrojů vlastněných podílovým fondem jsou akcie, které tvoří 81,12 %, ale pro diverzifikaci jsou zde také depozitní certifikáty - 15,48 %, akcie ostatních fondů - 2,5 % a hotovost - 0,9 %. Struktura portfolia je následující:

Internet – 24,82 %;
polovodiče – 23,82 %;
ostatní – 17,62 %;
software – 15,12 %;
biotechnologie – 11,51 %;
počítače – 7,11 %.

Podílový fond drží akcie Alphabet (7,65 %), Cisco (6,24 %), Micron Technology (6,01 %), Adobe (4,50 %) atd., což v průběhu roku zvýšilo hodnotu podílu podílového fondu Alfa Capital o 11 0,77 % a za posledních 36 měsíců vzrostla o 61,94 %. Fond zahrnuje 2 456 účastníků, jejichž celkové finanční prostředky (NAV fondu) činí 603,63 milionů rublů.

Alfa Capital si za svou práci účtuje 3,5 %, ostatní podmínky jsou standardní.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Brands"

Objevil se ve stejné době jako Trade fond, ale investuje do akcií finanční společnosti s cílem vymáčknout maximální zisky se standardními riziky akciového trhu. Jako ve většině podílových fondů tohoto typu, avšak s jinou specializací, dochází téměř výhradně k investicím do akcií dlouhodobě.

Portfolio je tvořeno následovně:

spotřebitelský sektor – 39,84 %;
IT – 19,92 %;
finanční sektor – 12,81 %;
ostatní – 11,11 %;
ropa a plyn – 8,61 %;
doprava – 7,71 %.

Celkově tvoří akcie 90,4 % celkových aktiv fondu, depozitní certifikáty 5,8 % a hotovost 3,8 %. Největší podíly mezi akciemi připadají na Lukoil (9,06 %), Apple (8,38 %), DEUTSCHE LUFTHANSA (7,13 %), Sberbank (7,02 %), BAYER (6,76 %) a další.

Když se podíváte na tabulky a grafy ziskovosti, roční výsledek zatím není nijak působivý (pouze 2,83 %), tříletý je také docela skromný – +38,65 %. Fond má pouze 325 akcionářů a NAV je 18,89 milionu rublů. Akcie si můžete koupit na všeobecné podmínky pro většinu fondů a všechny provize jsou stejné jako u předchozí.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Infrastructure"

Pracovat začal na konci roku 2006 a specializuje se na investice do akcií infrastrukturních a energetických tuzemských i zahraničních společností a burzovně obchodovaných fondů souvisejících nejen s klasickou energetikou, ale i s alternativní energií. Pro diverzifikaci drží podílový fond část svých investic v dluhopisech (11,8 %) a hotovosti (1,2 %), zbytek je v akciích (87 %). Podle odvětví je struktura portfolia následující:

elektroenergetika – 45,05 %;
spoje a telekomunikace – 14,39 %;
ropa a plyn – 13,49 %;
státní dluhopisy – 11,79 %;
ostatní – 7,69 %;
nemovitosti – 7,59 %.

Největší podíl akcií připadá na GAZPROM (10,93 %), RusHydro(9,43%), Unipro(8,44%),TGK-1 (8,23%), Systém AFK(7,58 %). Ukazatele ziskovosti Podílového fondu Alfa Capital za rok vykazují hodnotu 3,92 %, za 3 roky - 40,29 %. NAV 87,54 milionů rublů, počet investorů – 2008. Zbytek je stejný jako předchozí.

Specializované podílové fondy

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Strategic Investments"

Účinné od poloviny roku 2007 a přítomný okamžik investuje do dlouhodobých státních dluhopisů, které tvoří 96,91 % celkových aktiv podílového fondu a zbývajících 3,09 % je v hotovosti, struktura portfolia zatím nic jiného neobsahuje; Ziskovost podílového fondu Alfa Capital je malá, ale stabilní – 11,25 % ročně a 38,24 % za 3 roky. Vzhledem ke specifické povaze fondu je málo akcionářů - pouze 22 lidí a NAV je 1,3 milionu rublů.

Fond je specializovaný, takže i přes správcovskou společnost musíte investovat alespoň 50 tisíc rublů, ale provize za správu je pouze 0,1%, auditoři, registrátoři a depozitář berou 1%, neexistují žádné slevy nebo úlevy.

Otevřený investiční fond "Alfa Capital Gold"

Přestože se podílový fond nazývá „Zlato“, investuje nejen do samotného zlata (45,75 %), ale i do dalších důležitých drahých kovů a dluhopisů (stříbro - 17,09 %, státní dluhopisy - 16,17 %, hotovost - 9,62 %, palladium - 7,37 %, platina - 3,99 %). Investice do drahých kovů se uskutečňují prostřednictvím nákupu akcií ve specializovaných ETF fondech a trustech (ProShares Ultra Silver (13,69 %), ProShares Ultra Gold (13,17 %), SPDR Gold Shares (12,03 %), iShares Gold Trust (9,56 %) ). Riziko investice do fondu může být poměrně značné, například za poslední rok vykázal podílový fond ztrátu -13,93 %, o něco lépe vypadá tříletý údaj - +36,39 %. Počet investorů 485, NAV 73,1 milionů rublů.

Minimální výše investice jsou standardní, stejně jako ve většině ostatních fondů - od 1 000 rublů. Odměna správcovské společnosti – 2,5 %, auditoři, zv. vklad a registrátor - 1%, stejně jako 0,5% na další drobné výdaje. Diskont a prémie jsou standardní, stejně jako fond Growth Shares a mnoho dalších.

IPIF smíšené investice "Alfa Capital"

Nejstarší a největší intervalový podílový fond v Rusku, fungující od 29. září 2000 a sdružující cca 1 047 335 akcionářů. Fond investuje do všeho, co přináší dobrý výnos s mírným rizikem: dluhopisy (59,54 %), akcie (35,76 %), depozitní certifikáty (3 %), měny (1,7 %), ale může získat i akcie jiných fondů. Sektorová struktura portfolia je rozdělena mezi:

ropa a plyn – 35,36 %;
hutnictví a hornictví – 30,77 %;
finanční sektor – 13,39 %;
ostatní – 11,99 %;
spotřebitelský sektor – 4,3 %;
elektroenergetika – 4,2 %.

Hlavní podíl mezi finančními nástroji podílového fondu připadá na Rosněfť 001R-02 (7,14 %), GTLK 001P-03 (6,72 %), Gazprom Neft BO-04 (6,47 %), Sberbank (6,41 %) atd. Přes v roce fond přinesl podílníkům zisk 11,43 %, za 3 roky – 41,13 %. NAV 1,55 miliardy rublů.

Alfa Capital si ponechává svůj podíl ve výši 3,8 %, ale hlavní rys Provize tohoto fondu je významnou odměnou depozitáři, registrátorovi a auditorovi, která dosahuje 3,4 %! Slevy, příplatky a další tarify jsou standardní. Vzhledem k tomu, že podílový fond je intervalový, lze operace s akciemi provádět pouze v přesně určených obdobích, a to pouze 2 ročně: od 1. dubna do 14. dubna a od 10. října do 24. října.

naot 70% zisk za každý obchod;
kupní smlouvy s vysokým kreditem rameno;
na vlastní pěst.

Pokud najdete chybu, zvýrazněte část textu a klikněte Ctrl+Enter! Děkujeme za vaši pomoc, je to pro nás a naše čtenáře velmi důležité!

Ziskovost eurobondů Otkritie Bank, MKB, Promsvyazbank a Binbank vzrostla na pozadí zpráv o dopisu od společnosti Alfa Capital Management Company, který negativně hodnotil vyhlídky bank. Odborníci zatím nemají jasnou předpověď jejich dynamiky.

Eurobondy čtyř ruských bank zmíněných v dopise analytika Alfa Capital Management Company klientům společnosti Otkritie, MKB, B&N Bank a Promsvyazbank reagovaly na zveřejnění zpráv o tom v médiích zvýšením výnosu do splatnosti a snížení jejich nominální hodnoty. Podle terminálu Bloomberg se ve středu 16. srpna výnos těchto cenných papírů zvýšil v průměru o 0,07-0,97 procentního bodu a jejich ceny klesly o 0,14-2,03 % oproti úrovním předchozího dne . Ihned po rozeslání dopisu, ke kterému došlo 10. srpna, zůstala dynamika eurobondů téměř nezměněna.

Zejména výnos z eurobondů Otkritie Bank se splatností 26. dubna 2019 vzrostl 16. srpna o 0,21 procentního bodu. na 9,99 % ročně a jejich cena se snížila o 0,31 %. Eurobondy téže banky se splatností 25. dubna 2018 vykázaly nárůst výnosu o 0,38 procentního bodu. na 6,072 %, jejich hodnota se snížila o 0,26 %. Výnos „věčných“ eurobondů Moskevské úvěrové banky vzrostl o 0,24 procentního bodu. na 9,65 % a jejich ceny klesly o 2,03 %. Eurobondy MKB splatné 1. února 2018 přidaly ke svému výnosu 0,97 procentního bodu. na 4,5 % a ztratila 0,44 % na hodnotě.

Výnos eurobondů Promsvyazbank se splatností 17. března 2021 naopak mírně poklesl (o 0,01 procentního bodu) na 8,04 %, což představuje nárůst ceny o 0,01 %. Zároveň ostatní cizoměnové dluhopisy banky se splatností 6. listopadu 2019 přidaly 0,42 procentního bodu. ve výnosu až 8,58 % a zlevnila o 0,82 %. Výnos z eurobondů B&N Bank se splatností 27. března 2019 se snížil o 0,05 procentního bodu. na 8,54 % a jejich náklady vzrostly o 0,08 %.

Celkově se od 1. srpna výnos z eurobondů Otkritie Bank zvýšil v průměru o 0,9-1,5 procentního bodu, MKB - o 0,3-1,3 procentního bodu, Promsvyazbank - o 1,15-2, 5 p.b., Binbank - o 1,37 p.b.

Akcie těchto bank naopak prakticky nepocítily negativní vliv mediálních publikací o dopisu společnosti Alfa Capital Management o rizicích v těchto úvěrových institucích. Na začátku obchodní seance na moskevské burze vykázaly akcie Otkritie Bank mírný pokles - od 10:00 do 10:15 moskevského času klesly o 1 % na 1 583 rublů. za kus, ale následně upravena a do 12.20 moskevského času byla jejich kotace na úrovni 1 591 rublů. Akcie MKB při zahájení seance klesly o 0,44 % na 4,49 rublů. Do poledne se upravili na 4,51 rublů. Dopis od Alfa Capital neovlivnil cenné papíry Promsvyazbank - jejich kotace se do poledne zvýšily o 0,67% na 0,074 rublů.

Minulý týden, 10. srpna, Alfa Capital Management Company vydala klientský newsletter podepsaný Sergejem Gavrilovem, ředitelem pro práci s bohatými klienty (dostupný od RBC). Jak dnes informoval list Vedomosti, v tomto dopise společnost varovala své klienty před problémy Otkritie Bank, B&N Bank, MKB a Promsvyazbank. Upozornila, že emise podřízených dluhopisů mohou být primárně vystaveny rizikům, která budou v případě reorganizace emitující banky s největší pravděpodobností zcela odepsána. Samotná správcovská společnost, jak je uvedeno v dopise, již uzavřela limity na dluhopisy těchto čtyř bank.

Podle vrchního portfolio manažera společnosti Capital Management Company Dmitrije Postolenka jsou informace z dopisu Sergeje Gavrilova ozvěnou fám o problémech v těchto čtyřech bankách, které se objevily na konci minulého měsíce v souvislosti s odebráním licence Bank Yugra dne 28. červenec (33. místo podle velikosti aktiv v žebříčku Interfax-CA) a blížící se srpen - pro finanční trhy historicky volatilní měsíc. Expert poznamenává, že současný růst eurobondů těchto bank je reakcí na zveřejnění zprávy o dopise, protože cizoměnové cenné papíry jiných firemních emitentů zůstaly 16. srpna prakticky beze změny.

Ředitel analytického oddělení Veles Capital Investment Company Ivan Manaenko dodává, že zmínku o podřízených dluhopisech v dopise Alfa Capital Management Company považuje za zcela logickou. „Toto je spíše prohlášení zákona – pokud je nutná další kapitalizace, jsou to vlastníci takových emisí, kdo ponesou zvýšená rizika,“ vysvětluje Manaenko. Poznamenává, že jeho společnost nepodnikne žádné konkrétní kroky ohledně eurobondů těchto bank.

Několik analytiků a portfoliových manažerů z různých investičních společností odmítlo situaci RBC komentovat a označilo téma za „příliš subtilní“.

Již dříve RBC napsala, že od začátku srpna začaly velké ruské soukromé banky, včetně čtyř úvěrových organizací z dopisu od Alfa Capital Management Company, zvyšovat výnos z eurobondů. Poté dotazovaní odborníci a účastníci trhu spojili dynamiku cizoměnových dluhopisů bank s negativním informačním pozadím, které se vyvinulo po odebrání licence Ugra Bank.

Danil SEDLOV, Ljudmila PETUKHOVÁ

Celkový:0
VKontakte 0
Google+ 0
OK 0
Facebook 0