Analiza rotacji aktywów jest integralnym elementem analizy finansowej. Obrót majątkiem jest chyba najlepszym sposobem oceny rzeczywistej efektywności działalności operacyjnej przedsiębiorstwa (oczywiście pod warunkiem, że raportowanie rzetelnie odzwierciedla jego sytuację finansową). Często menedżerowie skupiają się przede wszystkim na szybkim zwiększeniu rentowności operacyjnej (nawet krótkoterminowej), bo tego oczekują od nich akcjonariusze, nie myśląc, że samym kontrolowaniem wydatków i manipulowaniem pozagotówkowymi pozycjami raportowymi daleko nie zajdzie. Odpowiednie wskaźniki rotacji pozwalają zatem ocenić m.in. dojrzałość i obecność długoterminowej strategii rozwoju przedsiębiorstwa.
Analiza obrotu aktywami obejmuje:
Należy pamiętać, że cechy zarządzania aktywami są zdeterminowane przynależnością strukturalną podmiotów gospodarczych. Jeśli organizacje handlowe mają wysoki udział w towarach, a przedsiębiorstwa przemysłowe mają wysoki udział w surowcach, wówczas korporacje finansowe mają przeważający udział w środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach.
Wskaźnik rotacji aktywów
Wskaźnik obrotu aktywów (AOR) to stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do całkowitej sumy aktywów bilansowych.
Koa = B/A
gdzie, B - dochód; A - średnioroczna wielkość majątku
Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo wszelkich dostępnych zasobów, niezależnie od źródeł ich powstawania, tj. pokazuje, ile razy w roku (lub innym okresie sprawozdawczym) zostaje zrealizowany pełny cykl produkcji i obrotu, przynoszący zysk przedsiębiorstwu. firmy lub ile jednostek pieniężnych sprzedanych produktów przyniosła każda jednostka pieniężna aktywów.
Wskaźnik rotacji aktywów charakteryzuje efektywność wykorzystania zasobów; jego wzrost świadczy o bardziej efektywnym wykorzystaniu środków. Wskaźnik ten może być jednak sztucznie zawyżony w przypadku przechodzenia na użytkowanie środków trwałych będących przedmiotem leasingu.
Wartość wskaźnika rotacji wszystkich aktywów pokazuje efektywność wykorzystania majątku obrotowego; wzrost wskaźnika w czasie wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania majątku obrotowego w całym przedsiębiorstwie. Wskaźnik rotacji aktywów jest wprost proporcjonalny do wielkości sprzedaży i odwrotnie proporcjonalny do ilości wykorzystywanych aktywów.
Ponieważ aktywa obrotowe stanowią integralną część aktywów, ich redukcja pomaga również poprawić efektywność wykorzystania aktywów jako całości.
W teorii aktywa obrotowe to kapitał zainwestowany przez spółkę w jej bieżącą działalność w okresie każdego cyklu operacyjnego. Rozważaliśmy już główne elementy kapitału obrotowego i podejścia do analizy ich obrotu.
Istnieje pewna zależność pomiędzy aktywami obrotowymi a wielkością sprzedaży. Zbyt mały wolumen kapitału obrotowego ogranicza sprzedaż, natomiast zbyt duży świadczy o niedostatecznie efektywnym wykorzystaniu kapitału obrotowego. Jak określić optymalny stosunek kapitału obrotowego do wolumenu sprzedaży? Ta relacja pomaga znaleźć wskaźnik rotacji kapitału obrotowego(Ko).
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego oblicza się jako stosunek przychodów bez podatku VAT i akcyzy do średniej wielkości kapitału obrotowego (Avvr) za okres:
Ko = V / OBsr
gdzie, OBSr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk – odpowiednio wysokość kapitału obrotowego na początek i koniec okresu.
Dla każdego przedsiębiorstwa jest to kwestia indywidualna i jeśli zostanie ustalona, konieczne jest utrzymanie jego wartości na optymalnym poziomie. Znalezienie tego jest dość proste – jeżeli przedsiębiorstwo przy danej wartości wskaźnika stale korzysta z kapitału obcego, oznacza to, że ów wskaźnik rotacji kapitału obrotowego generuje niewystarczającą ilość gotówki na pokrycie kosztów i rozwój działalności. I odwrotnie, jeśli przy stałym wolumenie sprzedaży lub jego wzroście przedsiębiorstwo uzyskuje wystarczający dochód, wówczas uznaje się, że osiągnięto efektywną stopę rotacji kapitału obrotowego.
Lepsze wyobrażenie o efektywności wykorzystania majątku dają wskaźniki okresu obrotu aktywami, czyli liczby dni potrzebnych na ich zamianę na gotówkę i będącej odwrotnością wskaźnika rotacji pomnożonego przez długość tego okresu. Aby oszacować czas trwania jednego obrotu w dniach, oblicz wskaźnik - czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego zgodnie ze wzorem:
Do = 360 / Ko lub Do = 365 / Ko
Wartość pokazuje, po ilu dniach środki zainwestowane w aktywa obrotowe lub ich składniki ponownie przyjmują formę gotówkową. Pozytywnym czynnikiem jest spadek tego wskaźnika w czasie.
Dużą uwagę poświęca się aktywom obrotowym, gdyż majątek obrotowy w głównej mierze determinuje zarówno obrót całego kapitału, jak i działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Taka dbałość o aktywa obrotowe w procesie analizy wynika również z faktu, że:
- zapewnić ciągłość procesu produkcyjnego;
- Menedżer finansowy może zarządzać i przyspieszać obrót aktywami obrotowymi.
Aktywami trwałymi trudniej jest zarządzać pod względem przyspieszania obrotów, ponieważ są przeznaczone do pracy przez kilka lat, a żywotność reguluje polityka księgowa przedsiębiorstwa.
Uzupełnieniem analizy obrotów majątku obrotowego jest obliczenie wskaźnika tzw współczynnik konsolidacji kapitału obrotowego, który pokazuje, ile rubli kapitału obrotowego przypada na rubel sprzedanych (sprzedanych) produktów.
Kz = Aob / V
gdzie Aob jest średnią wielkością majątku obrotowego w analizowanym okresie (roku).
W podobny sposób obliczane są wartości składników majątku obrotowego.
Analiza rozliczeń z dłużnikami
Aby ocenić jakość rozliczeń z dłużnikami, skorzystaj z współczynnik, którego wartość charakteryzuje szybkość zwrotu środków za towary sprzedane na kredyt, wzrost tego wskaźnika w czasie wskazuje na poprawę pracy z dłużnikami i skuteczność polityki cenowej;
Wskaźnik obrotu i czas trwania obrotu oblicza się za pomocą wzorów:
Ko(DZ) = V / DZsr
gdzie, DZsr jest średnią kwotą należności za dany okres
Wartość związana z rotacją należności wynosi średni okres kredytowania To(DZ) kupujących (w dniach), pokazujące, jak długo średnio przysługuje kupującym odroczenie płatności.
To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) lub To(DZ) = DZsr / V * 360
Znając dzienne przychody i średnie salda należności, łatwo jest określić średni okres kredytowania klienta, co może być przydatne podczas negocjowania i zawierania umowy. W szczególności należy porównać średnie wartości kredytów konsumenckich z podobnymi wartościami zobowiązań współczynnik Ko(KZ) i średni okres kredytowania dostawcy To(KZ), które oblicza się w następujący sposób:
Ko(KZ) = S / 0,5(KZ0 + KZ1)
gdzie, S - koszt sprzedanych towarów; 0,5(KZ0 + KZ1) - średnie zobowiązania za okres.
To(KZ) = 360 / Ko(KZ)
Dla racjonalnych rozliczeń odroczenie płatności oferowane przez dostawców powinno być dłuższe niż średni okres kredytowania dla odbiorców. Jeżeli tak się nie stanie, spółka odczuje napięcia w wykorzystaniu kapitału obrotowego. Warunki kredytu ustalane są poprzez formy rozliczeń z dostawcami i odbiorcami i mogą zostać przyspieszone w przypadku wykorzystania zaliczek i akredytyw w rozliczeniach z odbiorcami i inkasach z dostawcami.
W procesie analizy należy zwrócić uwagę na identyfikację relacji pomiędzy należnościami i zobowiązaniami (o których już mówiliśmy) pod względem obrotu i czasu trwania obrotu. Analizie poddawana jest również stopa rotacji kapitału własnego, co jest szczególnie istotne dla akcjonariuszy.
Analiza obrotu gotówkowego
Wskaźnik obrotu gotówkowego obliczane według wzoru:
Co(DS) = V/DS
Wartość wskaźnika pokazuje, ile razy w danym okresie środki na rachunkach i kasie organizacji dokonały obrotów. Czas obrotu gotówkowego obliczane według wzoru:
To(DS) = 360 / Co(DS)
Wskaźniki te służą do oceny działalności firmy w zakresie wykorzystania środków.
Spadek obrotów i wzrost średniego okresu obrotu gotówkowego wskazuje na nieracjonalną organizację pracy przedsiębiorstwa, co pozwala na spowolnienie wykorzystania aktywów o dużej płynności, których głównym celem jest obsługa produkcji i obrotu gospodarczego przedsiębiorstwo.
Analiza obrotu rzeczowymi aktywami obrotowymi
Aby ocenić wykorzystanie poziomu Wskaźnik rotacji zapasów, który pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje zapasy, pokazuje tempo rotacji zapasów. Rotacja zapasów pokazuje, ile razy dokonano zakupów w okresie sprawozdawczym. Wskaźnik rotacji zapasów obliczany jest na podstawie bilansu i rachunku zysków i strat według następującego wzoru:
Co(ZAP) = S / 0,5*(E0+E1)
gdzie, S - koszt sprzedanych towarów; 0,5*(E0+E1) - stany średnie za okres, E0 - zapasy na początek okresu, E1 - zapasy na koniec okresu.
Przy obliczaniu tego wskaźnika należy wziąć pod uwagę metodykę obliczania kosztu sprzedanych towarów, która może być różna dla różnych sposobów podziału kosztów pośrednich. Określenie średnich stanów zapasów jest konieczne w celu zbilansowania danych o zapasach, które w okresie sprawozdawczym mogą ulegać znacznym wahaniom.
Ściśle powiązany z tym współczynnikiem średni czas przechowywania zapasów(Tskl), mierzone w dniach. Można go obliczyć dzieląc liczbę dni okresu sprawozdawczego przez Ko (ZAP), przy czym rok często zaokrągla się do 360 dni, kwartał do 90 dni, a miesiąc do 30 dni.
Tskl = 360 / Co(ZAP)
Jeśli na przykład rotacja zapasów wynosi 6, to średni okres przechowywania wynosi 60 dni - tyle średnio zapasów znajduje się w przedsiębiorstwie od momentu zakupu od dostawców do momentu ich sprzedaży. Wysokie wskaźniki Co(ZAP) powinny zaalarmować analityka. Z jednej strony wskazują na wysoką rotację, co prowadzi do wzrostu zysków, z drugiej strony charakteryzują ryzykowną politykę firmy w zakresie zarządzania zapasami i możliwy niedobór zapasów w miarę wzrostu sprzedaży. Wysoka rotacja zapasów i krótkie czasy magazynowania charakteryzują się szybkim wzrostem sprzedaży, którego nie zapewnia odpowiedni poziom zapasów i niewystarczająca uwaga kierownictwa poświęcona temu zagadnieniu.
Analizując, lepiej oceniać każdy wskaźnik finansowy nie z punktu widzenia jego zgodności z określonymi standardami, ale raczej w kontekście rzeczywistego stanu rzeczy w firmie. Jednocześnie z pewnością przydatne jest porównanie wyników danej organizacji z wynikami jej konkurentów i, ogólnie, ze średnią branżową.
Ponadto ważne jest, aby zrozumieć, co kryje się za każdym wskaźnikiem. Przykładowo dla dużego przedsiębiorstwa lotniczego o długim cyklu produkcyjnym rotacja zapasów wynosząca 180 dni może być całkowicie akceptowalna, natomiast dla sieci detalicznej taka wartość może świadczyć o poważnych problemach ze sprzedażą towaru.
Analiza (obrotów) przedsiębiorstw w kontekście minionego kryzysu finansowego ujawniła nieobserwowane wcześniej tendencje takie jak nadmierne zapasy, wzrost przeterminowanych należności i zobowiązań, pojawienie się (wzrost) „złych” długów itp. i w rzeczywistości nie zostały poważnie przeanalizowane. Obecnie, gdy powaga sytuacji gospodarczej nieco ustąpiła, można powiedzieć, że obroty majątkiem obrotowym większości przedsiębiorstw ustabilizowały się. Niemniej jednak jasne jest, że w przyszłości analitycy powinni bliżej przyjrzeć się tym wskaźnikom, aby odpowiednio ocenić kondycję finansową spółek.
Podsumowując, zauważamy, że czas trwania środków w obrocie przedsiębiorstwa zależy od łącznego wpływu wielu czynników zewnętrzny I wewnętrzny postać.
Czynniki zewnętrzne obejmują:
- przedmiot działalności przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i sprzedaż, pośrednictwo itp.);
- przynależność branżowa;
- Wielkość przedsiębiorstwa.
Decydujący wpływ na obrót majątkiem przedsiębiorstwa ma sytuacja makroekonomiczna. Zrywanie powiązań gospodarczych i procesy inflacyjne prowadzą do akumulacji rezerw, co znacząco spowalnia proces rotacji środków.
Czynniki wewnętrzne obejmują politykę cenową przedsiębiorstwa, kształtowanie struktury aktywów i wybór metodologii wyceny zapasów.
O efektywności wykorzystania kapitału obrotowego decydują przede wszystkim wskaźniki jego rotacji. Znaczenie przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego jest następujące:
Przyspieszenie obrotów, przy niezmienionych pozostałych czynnikach, pozwala zapewnić ten sam wolumen sprzedanych produktów przy mniejszych nakładach finansowych.
Przyspieszenie obrotów pozwala uzyskać większy zysk.
Przyspieszenie obrotów pozwala na ograniczenie zapotrzebowania na pożyczane środki lub wykorzystanie uwolnionych środków na wysoce dochodowe inwestycje krótkoterminowe.
Przyspieszenie obrotów pozwala na zwiększenie rentowności majątku obrotowego.
Wskaźniki
Wskaźnik rotacji (wskaźnik rotacji) – wyraża liczbę obrotów dokonanych przez kapitał pracujący w analizowanym okresie. Szybka rotacja środków pozwala przedsiębiorstwom, nawet przy niewielkim wolumenie produkcji, uzyskiwać znaczne zyski z bieżącej działalności.
Współczynnik ten oblicza się jako stosunek wartościowego wolumenu wytworzonych (sprzedanych) produktów do średniego salda kapitału obrotowego.
Okres obrotu (lub czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego)
Oblicza się go jako stosunek liczby dni w analizowanym okresie do wskaźnika obrotów.
Współczynnik konsolidacji kapitału obrotowego (współczynnik obciążenia) jest odwrotnym współczynnikiem wskaźnika obrotu i pokazuje, ile kapitału obrotowego przypada na 1 rubel wyprodukowanych lub sprzedanych produktów.
Efekt przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego znajduje odzwierciedlenie we wskaźnikach jego uwolnienia lub dodatkowego zaangażowania w obrót.
Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego następuje w momencie zrealizowania lub przekroczenia programu produkcyjnego. Względne uwolnienie kapitału obrotowego oblicza się według następującego wzoru:
25. Zasoby pracy, personel i personel przedsiębiorstwa.
Personel przedsiębiorstwa to główny skład wykwalifikowanych pracowników przedsiębiorstwa, firmy lub organizacji. Zazwyczaj personel przedsiębiorstwa dzieli się na personel produkcyjny i personel zatrudniony w działach nieprodukcyjnych.
Personel produkcyjny - pracownicy zajmujący się produkcją i jej utrzymaniem - stanowią większość zasobów pracy przedsiębiorstwa.
Najliczniejszą i podstawową kategorią personelu produkcyjnego są pracownicy przedsiębiorstw (firm) - osoby (pracownicy) bezpośrednio zaangażowani w tworzenie dóbr materialnych lub pracę przy świadczeniu usług produkcyjnych i przemieszczaniu towarów. Pracownicy dzielą się na głównych i pomocniczych. Do głównych pracowników zaliczają się pracownicy, którzy bezpośrednio tworzą produkty handlowe przedsiębiorstw i zajmują się realizacją procesów technologicznych, tj. zmianą kształtu, rozmiaru, położenia, stanu, struktury, właściwości fizycznych, chemicznych i innych przedmiotów pracy.
Do pracowników pomocniczych zalicza się pracowników zajmujących się obsługą urządzeń i stanowisk pracy w zakładach produkcyjnych, a także wszystkich pracowników w warsztatach pomocniczych i gospodarstwach rolnych.
Pracowników pomocniczych można podzielić na grupy funkcjonalne: transport i załadunek, kontrola, naprawa, narzędzia, sprzątanie, magazyn itp.
Menedżerowie to pracownicy zajmujący stanowiska kierownicze w przedsiębiorstwie (dyrektor, brygadzista, główny specjalista itp.).
Specjaliści - pracownicy z wyższym lub średnim wykształceniem specjalistycznym, a także pracownicy, którzy nie mają wykształcenia specjalnego, ale zajmują określone stanowisko.
Pracownicy – pracownicy zajmujący się przygotowaniem i przetwarzaniem dokumentów, księgowością i kontrolą oraz obsługą biznesową (agenci, kasjerzy, urzędnicy, sekretarki, statystycy itp.).
Młodszy personel obsługi - osoby zajmujące stanowiska przy opiece nad lokalami biurowymi (woźni, sprzątacze itp.), a także przy obsłudze pracowników i pracowników (kurierzy, doręczyciele itp.).
Stosunek różnych kategorii pracowników do ich całkowitej liczby charakteryzuje strukturę personelu przedsiębiorstwa, warsztatu lub miejsca. Strukturę personelu można również określić na podstawie takich cech, jak wiek, płeć, poziom wykształcenia, doświadczenie zawodowe, kwalifikacje, stopień zgodności ze standardami itp.
Struktura zawodowa i kwalifikacyjna personelu kształtuje się pod wpływem zawodowego i kwalifikacyjnego podziału pracy. Zawód jest zwykle rozumiany jako rodzaj (rodzaj) działalności zawodowej wymagający określonego przeszkolenia. Kwalifikacja charakteryzuje stopień opanowania przez pracownika danego zawodu i znajduje odzwierciedlenie w kategoriach kwalifikacyjnych (taryfowych). Kategorie i kategorie taryfowe są także wskaźnikami charakteryzującymi poziom złożoności pracy. W odniesieniu do charakteru przygotowania zawodowego pracowników stosuje się także pojęcie specjalizacji, które określa rodzaj czynności zawodowej w ramach tego samego zawodu (przykładowo zawód to tokarz, a specjalność to tokarka) świder, operator obracarki-karuzeli). Zróżnicowanie specjalności dla tego samego zawodu pracownika najczęściej wiąże się ze specyfiką wykorzystywanego sprzętu.
26. Ilościowa charakterystyka składu kadrowego przedsiębiorstwa. Ilościowe cechy personelu przedsiębiorstwa mierzone są wskaźnikami płac, średniej i frekwencji pracowników.
Lista płac odzwierciedla ruch liczby wszystkich pracowników - zatrudnianie i zwalnianie z niej itp. Uwzględnia wszystkich pracowników stałych i tymczasowych, w tym pracowników odbywających podróże służbowe i urlopy, zatrudnionych w niepełnym lub niepełnym wymiarze czasu pracy, a także tych, z którymi nawiązano stosunki pracy. Do ustalenia liczby pracowników na dany okres oblicza się średnią liczbę pracowników, na podstawie której oblicza się średnią wydajność pracy, średnie wynagrodzenie, rotację personelu itp. Do jej obliczenia wykorzystuje się dane księgowe z kart czasu pracy.
Frekwencja odnosi się do liczby pracowników, którzy faktycznie są w pracy w danym dniu.
Ustalanie liczby personelu
Określanie wymagań kadrowych w przedsiębiorstwie (firmie) przeprowadzane jest oddzielnie przez grupy personelu przemysłowego i nieprzemysłowego. Wstępne dane do ustalenia liczby pracowników to: program produkcyjny; standardy czasu, produkcji i konserwacji; nominalny (rzeczywisty) budżet czasu pracy na dany rok; środki mające na celu obniżenie kosztów pracy itp.
Głównymi metodami obliczania ilościowego zapotrzebowania na personel są obliczenia oparte na pracochłonności programu produkcyjnego; standardy produkcyjne; standardy usług; Oferty pracy.
1. Obliczenie liczby standardowej (Nch) dla pracochłonności programu produkcyjnego. Przy stosowaniu tej metody całkowitą pracochłonność programu produkcyjnego (ltr. podłoga) określa się jako sumę pracochłonności technologii (ltr. tech.), konserwacji (ltr. obs.) i zarządzania (ltr. kontrola) : ltr. podłoga. = ltr. te. +ltr. obs.
Por. były. Suma pierwszych dwóch wyrazów odzwierciedla koszty pracy pracowników głównych i pomocniczych i odpowiednio tworzy rzeczywistą pracochłonność produkcji (ltr. pr.), a trzeci odzwierciedla koszty pracy pracowników. 2. Zgodnie ze standardami produkcyjnymi. Loс = Qvyp / (Nв* Teff), gdzie Qvyp to objętość wykonanej pracy w przyjętych jednostkach miary; Nв - planowana wydajność produkcji na jednostkę czasu pracy; Teff to efektywny fundusz czasu pracy.
3. Zgodnie ze standardami usług. służy do określenia liczby kluczowych pracowników, których działalność jest trudna do uregulowania. Dotyczy to pracowników obsługujących agregaty, piece, urządzenia, maszyny i inny sprzęt oraz kontrolujących postęp procesów technologicznych. Przeciętną liczbę pracowników oblicza się ze wzoru: Lр =n* Lр. ag* h *(Ts.pl. / Ts.f.), gdzie n to liczba jednostek roboczych; Lr. ag. - liczbę pracowników potrzebnych do obsługi jednej jednostki w trakcie zmiany; Ts. pl. - liczba dni pracy bloku zgodnie z planem
okres; Cii. F. - rzeczywista liczba dni pracy.
4. Według stanowiska pracy stosuje się go przy planowaniu liczby tych grup pracowników pomocniczych, dla których nie można ustalić ani wymiaru pracy, ani standardów usług, ponieważ ich praca jest wykonywana w określonych godzinach
stanowisk pracy i jest powiązany z konkretnym obiektem usługowym (operator dźwigu, magazynier itp.). W takich przypadkach obliczenia przeprowadza się według wzoru: Lvs = Nm * h * ksp, gdzie Nm to liczba stanowisk pracy; h - liczba zmian w ciągu dnia; ksp - współczynnik płacowy.
Liczbę personelu obsługi można również określić za pomocą zagregowanych standardów obsługi, np. liczbę sprzątaczy można określić na podstawie liczby metrów kwadratowych lokalu, szatni - na podstawie liczby obsłużonych osób itp. Liczbę pracowników można określić ustalać na podstawie analizy średnich danych branżowych, a w przypadku ich braku – według standardów opracowanych przez przedsiębiorstwo. Liczbę menedżerów można określić, biorąc pod uwagę standardy sterowalności i szereg innych czynników.
27. Charakterystyka jakościowa personelu przedsiębiorstwa O cechach jakościowych personelu przedsiębiorstwa decyduje struktura personelu, stopień przydatności zawodowej i wykwalifikowanej pracowników do osiągania celów przedsiębiorstwa i wykonywania wykonywanej przez niego pracy. Określając strukturę personelu, wyróżnia się pracowników zaangażowanych w działalność główną i poboczną. Pracownicy przedsiębiorstwa bezpośrednio związani z główną działalnością (produkcją) reprezentują personel produkcji przemysłowej przedsiębiorstwa. Oprócz nich w każdym przedsiębiorstwie pracują pracownicy, którzy nie są bezpośrednio związani z podstawową działalnością przedsiębiorstwa, to znaczy zajmują się działalnością dodatkową (pracownicy zakładów opieki zdrowotnej, gastronomii, kultury, handlu, zależnej działalności rolniczej udogodnienia itp.). Pracownicy zaangażowani w działalność inną niż podstawowa stanowią personel nieprodukcyjny przedsiębiorstwa. Do personelu produkcji przemysłowej zaliczają się pracownicy warsztatów głównych, pomocniczych, pomocniczych i usługowych (patrz niżej), badawczych, projektowych, organizacji i laboratoriów technologicznych, kierownictwa zakładów, służb zajmujących się naprawami głównymi i bieżącymi sprzętu i pojazdów. Personel produkcji przemysłowej dzieli się na robotników i pracowników. Do pracowników zalicza się osoby bezpośrednio zaangażowane w wytwarzanie dóbr materialnych, a także obsługujące tę produkcję. Pracownicy dzielą się na głównych i pomocniczych. Główni pracownicy są zajęci pracą w działach głównej produkcji, które wytwarzają produkty podstawowe, natomiast pracownicy pomocniczni w działach pomocniczych, drugorzędnych, usługowych i pomocniczych, które zapewniają nieprzerwaną pracę wszystkich działów (międzyzakładowe, wewnątrzzakładowe transport, magazynowanie itp.).
Do pracowników zalicza się pracowników, których można podzielić na trzy kategorie: menedżerów, specjalistów i faktycznych pracowników. Za menedżerów uważa się pracowników kierujących przedsiębiorstwem i jego działami strukturalnymi, a także ich zastępców i głównych specjalistów (główny księgowy, główny inżynier, główny mechanik, główny technolog, główny energetyk, główny hutnik, główny metrolog itp.). . Do specjalistów zaliczają się pracownicy wykonujący czynności inżynieryjne, techniczne, ekonomiczne, księgowe, prawne i inne o podobnym charakterze. Do faktycznych pracowników zaliczają się pracownicy zajmujący się przygotowaniem i przetwarzaniem dokumentacji, księgowości i kontroli oraz usług biznesowych (chronometrażyści, księgowi, sekretarki, urzędnicy biurowi itp.). Oprócz struktury personelu, do wskaźników jakości personelu zalicza się przydatność zawodową i kwalifikacyjną personelu, którą określa zawód, specjalność i poziom kwalifikacji pracowników przedsiębiorstwa. Zawód to szczególny rodzaj działalności, który wymaga pewnej wiedzy teoretycznej i umiejętności praktycznych. Specjalność to rodzaj działalności w ramach jednego zawodu, który ma specyficzne cechy i wymaga od pracowników dodatkowej specjalnej wiedzy i umiejętności) Wysoki stopień kwalifikacji ustala się poprzez przypisanie pracownikowi odpowiednich kategorii kwalifikacji (kategorii taryfowych), które charakteryzują się nie tylko złożonością pracy wykonywanej w zawodzie i specjalności, ale także stopień wynagrodzenia poprzez współczynniki taryfowe odpowiadające kategoriom taryfowym (im wyższa kategoria taryfowa, tym wyższy współczynnik taryfowy i wynagrodzenie). W konkretnym przedsiębiorstwie struktura kwalifikacji zawodowych znajduje odzwierciedlenie w specjalnym dokumencie, zatwierdzanym corocznie przez kierownika przedsiębiorstwa i przedstawiającym listę stanowisk i specjalizacji dla każdego działu (dział, warsztat, zakład itp.). Dokument ten nazywa się tabelą personelu.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego jest ważnym wskaźnikiem ekonomicznym, który wskazuje następujące parametry produkcyjne:
- Intensywność użytkowania środków trwałych i wartości niematerialnych.
- Tempo obrotu środkami produkcji.
- Ogólna działalność przedsiębiorstwa.
Obliczanie wskaźnika rotacji kapitału obrotowego
Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek przychodów do majątku obrotowego przedsiębiorstwa.
Najczęściej liczony jest on w okresie 12 miesięcy, pod warunkiem osiągnięcia pełnych mocy produkcyjnych.
Wzór do obliczeń jest następujący:
KO = VR/SOB,
gdzie KO jest wskaźnikiem rotacji kapitału obrotowego,
VR – przychody uzyskane ze sprzedaży produktów;
SOB – suma średnich sald kapitału obrotowego.
Przykładowo wartość KO = 4 będzie wskazywała na czterokrotny obrót majątku, czyli przychody ze sprzedanych towarów były 4-krotnie wyższe od środków wydanych na ich wytworzenie.
Wskaźnik SOB oblicza się ze wzoru:
SOB=(ΣOSi)/n,
gdzie OSi to saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy (na przykład kwartał lub miesiąc),
n to liczba okresów sprawozdawczych (odpowiednio 4 lub 12).
Czasami pojęcie podatku VAT obejmuje podatek od wartości dodanej (VAT); jest on dodawany do kwoty średnich sald bieżących.
Kształtowanie się wskaźnika rotacji kapitału obrotowego
Wysokie KO świadczy o działalności przedsiębiorstwa, sukcesie w sprzedaży jego produktów.
KO jest w dużym stopniu uzależniona od branży firmy.
Branża handlowa tradycyjnie charakteryzuje się wysokimi wartościami CR;
gałęzi nauki, sztuki, giełdy są niskie.
Właściwe jest stosowanie wskaźnika jedynie w celu porównania wyników przedsiębiorstw z tej samej branży lub tego samego przedsiębiorstwa w różnych okresach.
Ponadto o tempie obrotu środków decyduje prawidłowe obliczenie ich ilości.
Ich niedoszacowanie pociąga za sobą niestabilność operacji produkcyjnych i przerwy w dostawach.
Zawyżona ilość kapitału obrotowego źle wpływa na funkcjonowanie procesu produkcyjnego, spowalnia poszukiwanie innowacji, nowych rozwiązań i uniemożliwia wykładniczy wzrost zysków.
Ten wskaźnik jest określony
- wielkość i tempo produkcji,
- odmiany niezbędnych surowców,
- wymagane kwalifikacje personelu,
- synchronizacja procesów produkcyjnych,
- charakter działalności organizacji.
Im wyższa stopa obrotu aktywami, tym mniej potrzeba rzeczywistych środków produkcji
Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa odnosi się do aktywów wykorzystywanych w bieżącej działalności organizacji. Według rosyjskich standardów rachunkowości (RAS) są to: zapasy surowców i materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku, środki pieniężne i ich ekwiwalenty (takie jak bilety lotnicze, kolejowe, bilety podróżne itp.), towary zakupione w celu odsprzedaży , należności, a także inwestycje finansowe na okres krótszy niż rok.
Bez kompetentne i racjonalne wykorzystanie Ta grupa aktywów uniemożliwia prowadzenie działalności gospodarczej jakiejkolwiek organizacji.
Dlatego tak ważne jest uważne monitorowanie sposobów i procedur wykorzystania kapitału obrotowego firmy. W analizie ekonomicznej jednym z najistotniejszych wskaźników oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jest wskaźnik rotacji majątku obrotowego przedsiębiorstwa.
Procedura obliczeniowa
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego pozwala określić, ile racjonalne i intensywne Wykorzystywany jest majątek obrotowy spółki.
Innymi słowy, pokazuje, ile przychodów uzyskuje przedsiębiorstwo na rubla kapitału obrotowego. 
Zatem wskaźnik obrotu oblicza się jako:
K_rev = TR/(P_(średnia wersja))
Gdzie:
TR to przychód lub wolumen sprzedanych produktów w analizowanym okresie bez podatku VAT;
(P_(vol.av.)) - średni koszt kapitału obrotowego spółki za określony okres.
Ponieważ głównym celem zarządzania aktywami firmy jest maksymalizacja zysków organizacja otrzymana na jednostkę zainwestowanego kapitału, wówczas za pomocą tego współczynnika właściciel może przeanalizować zwrot uzyskany z aktywów obrotowych. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy w firmie!
Dane do obliczeń
Tradycyjnie do obliczania wskaźników ekonomicznych wykorzystuje się dane ze sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa. Do obliczenia wskaźnika rotacji majątku obrotowego wymagane są informacje zawarte w bilansie (formularz nr 1) i rachunku wyników finansowych (dawniej rachunek zysków i strat) (formularz nr 2). Jest rzeczą oczywistą, że raportowanie wykorzystywane jest dokładnie za okres, który podlega analizie.
Średni koszt kapitału obrotowego organizacji za dwanaście miesięcy oblicza się jako różnicę między wartością kapitału obrotowego na początku i na końcu roku podzieloną na pół.
(P_(średnia wersja)) = (P_(średnia wersja 2) - P_(średnia wersja 1))/2
Gdzie:
Р_(vol.av.1) - wysokość kapitału obrotowego spółki na początek okresu;
Р_(vol.av.2) - kwota kapitału obrotowego na koniec okresu.
Wszystkie te dane prezentowane są w bilansie organizacji w wierszu „Razem dla Sekcji II”.
Jeżeli chodzi o przychody (TR), informację o nich można znaleźć w drugiej formie sprawozdania finansowego, w Sprawozdaniu z wyników finansowych (wiersz „Przychody”).
Ogólne informacje na temat kapitału obrotowego przedsiębiorstwa można uzyskać z następującego materiału wideo:
Czynniki wpływające na wartość współczynnika
Na wskaźnik rotacji kapitału obrotowego spółki wpływa kilka czynników. Po pierwsze, jego znaczenie jest związane z wysokość kapitału obrotowego firmy, tj. im jest ona wyższa, tym niższa jest ostateczna liczba. Po drugie, na współczynnik wpływa również wskaźnik ilość sprzedanych produktów.
Jeżeli więc spółka konsekwentnie wykazuje wysokie przychody, to podwyższenie kapitału obrotowego na jeden okres może nie mieć wpływu na ostateczną wartość wskaźnika obrotów.
Analiza wskaźnika obrotów
Analizując wskaźnik obrotów należy rozumieć, że jego wartości nie zawsze mają bezpośredni związek z efektywnością lub nieefektywnością działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. W większości przypadków jego wartość można wytłumaczyć kilkoma ważnymi czynnikami:
- obszar działalności firmy;
- cykl produkcji;
- etap cyklu życia.
Na przykład w obszarach wymagających dużej ilości materiałów produkcja charakterystycznie znacznie niższe wartości współczynników niż dla spółki handlowe, a organizacja na etapie wzrostu zawsze będzie zużywać więcej kapitału obrotowego niż organizacja na etapie schyłku. Dlatego też wartość wskaźnika obrotu można analizować jedynie w dynamice. Najlepiej jest uwzględnić wartości współczynników za 5 – 10 lat. W tym przypadku można jednoznacznie określić zarówno długość jednego cyklu produkcyjnego przedsiębiorstwa, jak i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.
Dodatkowo, aby zrozumieć, jak racjonalnie wykorzystywane są zasoby w konkretnym przedsiębiorstwie, warto porównać uzyskane dane ze średnimi branżowymi. Ale nawet w tym przypadku niedoszacowane lub przeszacowane wartości współczynnika nie złoży zeznań o pozytywnych lub negatywnych wynikach. Tym samym nie da się wyciągnąć żadnych wniosków na podstawie samych danych o wartości wskaźnika obrotów. Aby poprawnie określić obecną sytuację jest to konieczne pełna analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa.
Informacje na temat wskaźników efektywności wykorzystania kapitału obrotowego można uzyskać z następującego filmu:
Jak zwiększyć wskaźnik obrotów
Jeżeli po analizie działalności gospodarczej organizacji okaże się, że nie ma obiektywnych przyczyn zaniżonej wartości wskaźnika rotacji kapitału obrotowego, to czas poszukać rozwiązania ten problem, a może być kilka takich sposobów.
Po pierwsze, możesz obniżyć kapitał obrotowy spółki, tj. sprzedać pozostałe gotowe produkty, zmniejszyć zakupy surowców i materiałów, zająć się należnościami i tak dalej. Obniżenie kosztów kapitału obrotowego pozwoli spółce znacząco zwiększyć wskaźnik obrotów.
Po drugie, należy zwrócić uwagę przychody firmy. Jeśli nie da się zmniejszyć majątku obrotowego, należy szukać nowych sposobów sprzedaży produktów. Należy jednak rozumieć, że pozyskanie nowych klientów i zwiększenie wolumenu sprzedaży w większości przypadków prowadzi do wzrostu wolumenu produkcji. Zatem wraz z przychodami spółki mogą wzrosnąć również wydatki na kapitał obrotowy, co będzie się wiązać z obniżeniem wartości wskaźnika.
Możliwe przyczyny spadku
Jeżeli analizując rotację kapitału obrotowego przedsiębiorstwa okaże się, że wartość tego wskaźnika stale maleje i nie ma to żadnego związku z cyklem produkcyjnym przedsiębiorstwa, to czas zwrócić uwagę na sposoby wykorzystania kapitału obrotowego.
Przede wszystkim należy przeprowadzić Kompleksowa analiza wszystkie składniki kapitału obrotowego spółki i określić, która pozycja bilansu ma największy udział. Najczęściej przedsiębiorstwa borykają się z problemem zbyt dużych zapasów i należności.
Jeśli stany magazynowe firmy z okresu na okres rosną, ale wolumen sprzedanych produktów się nie zmienia, to głównym problemem są błędy w logistyce. Innymi słowy, organizacja kupuje więcej surowców i materiałów, niż jest to potrzebne do jej bieżącej działalności. Aby rozwiązać ten problem, konieczne jest debugowanie łańcucha dostaw, przegląd umów z dostawcami i ponowne obliczenie optymalnej wielkości zapasów dla ciągłego procesu produkcyjnego.
Kolejnym problemem mogą być rozliczenia z odbiorcami i klientami, to od nich w przeważającej części powstają należności firmy. Wiele dużych firm woli płacić swoim dostawcom dopiero na koniec okresu sprawozdawczego, a gotowe produkty zostały wysłane na samym początku. Nie ma uniwersalnych sposobów rozwiązania tego problemu, a organizacja sama wybiera, w jaki sposób wpłynąć na swoich klientów.
Każde przedsiębiorstwo zlokalizowane w segmencie gospodarki rynkowej działa w celu osiągnięcia zysku. Aby jego wysokość była jak największa, zarząd podejmuje szereg decyzji mających na celu optymalizację wszystkich wskaźników. Obsługa finansowa i analityczna przedsiębiorstwa pomaga zebrać niezbędne informacje.
Jednym z najważniejszych obszarów jej pracy jest badanie takiego wskaźnika, jak obrót kapitału obrotowego. Wysokość zysku zależy bezpośrednio od jego szybkości. Przeprowadzając jakościową analizę działalności przedsiębiorstwa pod kątem wskaźników przepływu kapitału obrotowego, można prześledzić negatywne tendencje w rozwoju przedsiębiorstwa i wyeliminować je w przyszłości.
Łączna wartość kapitału obrotowego
Kapitał obrotowy reprezentuje zasoby przeznaczone na fundusze obrotowe i fundusze produkcyjne w celu promowania ciągłości działalności gospodarczej różnych organizacji.
Ta właściwość przedsiębiorstwa tworzy aktywa, które w ciągu jednego cyklu przenoszą pełny koszt na produkt. Jednocześnie kapitał obrotowy traci swoją materialną formę. Czas, w którym następuje jeden cykl produkcyjny, odzwierciedla wskaźnik rotacji kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
Obieg kapitału przebiega przez trzy etapy. Na etapie zamówienia środki finansowe inwestowane są w zasoby niezbędne do wytworzenia produktów. Następnie następuje etap produkcji. Surowce, materiały eksploatacyjne itp. przekształcane są w wyroby gotowe. Ostatnim etapem jest sprzedaż. Spółka otrzymuje środki pieniężne, które odzwierciedlają wyniki jej działalności.
Struktura majątku obrotowego
Obrót kapitałem obrotowym zasługuje na większą uwagę ze strony menedżerów finansowych i kierownictwa. Wskaźnik ten odzwierciedla, jak szybko następuje cykl produkcyjny. Dotyczy to funduszy obiegowych i funduszy produkcyjnych.
Aby znaleźć sposoby na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego poprzez skrócenie czasu trwania tego okresu, konieczne jest zrozumienie, jakie zasoby są zaangażowane w cykl.
Za obsługę przepływu kapitału odpowiadają fundusze obiegowe. Należą do nich źródła finansowe inwestowane w zapasy, niezapłacone wysłane produkty, środki pieniężne na rachunkach i w kasie, a także finanse rozliczeniowe. Współczynnik określający obrót kapitałem obrotowym przedsiębiorstw zależy w dużej mierze od wielkości wymienionych powyżej zasobów.
Wysokość kapitału obrotowego
Głównym kryterium organizacji procesu produkcyjnego jest jego ciągłość, spójność i szybkość. Obliczając wskaźnik obrotu kapitału obrotowego za pomocą poniższego wzoru, analitycy finansowi muszą określić optymalną wielkość zasobów. 
Jest to ich minimalna wielkość, która jest w stanie zapewnić pełną produkcję gotowych produktów. W tym celu kapitał obrotowy jest racjonowany. Procedura ta jest przeprowadzana na etapie bieżącego planowania. W tym przypadku brane są pod uwagę wszystkie cechy funkcjonowania badanego obiektu.
Racjonowanie
Optymalne wskaźniki rotacji kapitału obrotowego osiągane są poprzez racjonalne wykorzystanie zasobów. Dla sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa ustalane są wskaźniki zużycia i ilości surowców, paliw, półproduktów itp.
Jeśli zasoby będą niewystarczające, nastąpi przestój. Doprowadzi to do niepełnej realizacji zaplanowanych programów. A zbyt duża akumulacja przyczynia się do irracjonalnego wykorzystania źródeł finansowych. Środki zamrożone w funduszach obrotowych mogłyby zostać przeznaczone na zakup nowego sprzętu, badania naukowe itp.
Dlatego racjonowanie pełni bardzo ważną funkcję, skracając okres obrotu kapitału obrotowego. Planowanie odbywa się z uwzględnieniem warunków produkcji w sposób możliwie najbardziej odpowiedzialny.
Znak wydajności
Kapitał obrotowy generowany jest z różnych źródeł. Mogą to być zysk netto firmy, kredyty bankowe, odroczone płatności komercyjne, kapitał własny, zastrzyki budżetowe, zobowiązania. 
Wykorzystywane są zarówno źródła płatne, jak i bezpłatne. Zatem finanse wprowadzone do obiegu powinny przynosić zysk większy niż opłata za ich przyciągnięcie. W celu przeprowadzenia pełnej analizy obliczane są następujące wskaźniki rotacji kapitału obrotowego:
- wskaźnik rotacji;
- czas trwania jednego cyklu;
- Współczynnik obciążenia.
Dla procesu optymalizacji w tym obszarze ważne jest zapewnienie lepszej równowagi pomiędzy rentownością a wypłacalnością, własnymi i pożyczonymi źródłami finansowania. Dlatego analiza jest przeprowadzana globalnie.
Bez optymalizacji struktury kapitałowej, co znajduje odzwierciedlenie w Formularzu 1 „Bilans” sprawozdania finansowego, nie jest możliwe uzyskanie zadowalającego wyniku.
Wzory obliczeniowe
Do oceny kapitału obrotowego stosuje się pewien system wskaźników. Początkowo analityk określa całkowitą liczbę cykli występujących w badanym okresie. Z tego punktu widzenia obrót kapitałem obrotowym, którego wzór podano poniżej, określa się w następujący sposób:
- Kob = Przychody ze sprzedaży: Średnia wielkość kapitału obrotowego.
Do takiej analizy potrzebne będą dane z formularzy 1 i 2. Przedstawiona kalkulacja na podstawie wzoru będzie miała postać:
- Kob = s. 2110 formularz 2: (s. 1100 (początek okresu) + s. 1100 (koniec okresu)): 2.
Aby przedstawić ten wskaźnik w dniach, obrót kapitału obrotowego, którego wzór przedstawiono poniżej, wygląda następująco:
- T = D: Kob, gdzie D to liczba dni w badanym okresie (może wynosić 360, 90 lub 30 dni).
W przypadku firm produkujących towary sezonowe obliczenia takie należy wykonywać kwartalnie lub miesięcznie. Ułatwi to racjonowanie. Aby obliczyć, który składnik ma silniejszy wpływ na spowolnienie przebiegu jednego cyklu, należy wyznaczyć obrót prywatny.
Każdą grupę zaliczaną do aktywów obrotowych oblicza się odrębnie, korzystając z przedstawionych wzorów.
Przykład obliczeń
Aby lepiej zrozumieć, jak obliczyć obrót kapitału obrotowego, należy rozważyć analizę na przykładzie. Jeżeli wiadomo, że w badanym okresie (roku) spółka uzyskała o 20% mniejsze przychody ze sprzedaży, oznacza to, że jej kapitał nie funkcjonuje prawidłowo.
Jednocześnie analityk ustalił, że średnia liczba aktywów obrotowych wzrosła w bieżącym okresie z 200 do 240 tysięcy rubli. Wpływ tych zmian odzwierciedla wskaźnik obrotów za okresy przeszły i bieżący. Obliczenia za bieżący okres będą następujące:
- Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.
Dla poprzedniego okresu wskaźnik będzie przedstawiał się następująco:
- Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.
Współczynnik zmiany obrotów ustala się w następujący sposób:
- d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.
Można stwierdzić, że cykl produkcyjny skrócił się o 33%. Dzięki bardziej szczegółowemu badaniu struktury majątku obrotowego można znaleźć sposoby rozwiązania tego problemu. Dodatkowe zasoby zostały zamrożone w obiegu.
Wydanie lub zaangażowanie w obieg
Spowolnienie lub przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego prowadzi do przyciągnięcia lub uwolnienia zasobów finansowych. Do obliczenia kwoty tych środków stosuje się następujący wzór:
- OS = BP (koniec okresu): D x (T (koniec okresu) - T (początek okresu)).
Efekt ekonomiczny takich zmian daje analitykowi jasność, czy w badanym okresie zasoby były wykorzystywane racjonalnie. Jeśli cykl przyspiesza, przy tej samej wielkości kapitału obrotowego, firma osiąga większy zysk dzięki produkcji większej liczby wyrobów gotowych.
Ścieżki przyspieszenia
Istnieją pewne sposoby, aby zwiększyć prędkość jednego cyklu. Obrót kapitału obrotowego ułatwia wprowadzanie do procesu technologicznego nowych technologii i nowoczesnych osiągnięć naukowych. 
Produkcja powinna być jak najbardziej zmechanizowana i zautomatyzowana. Prowadzi to do skrócenia czasu poświęconego na jedną operację technologiczną. Nowy sprzęt pozwala szybciej wytwarzać więcej gotowych produktów. Należy także zbadać racjonalność logistyki.
Optymalizacji może również wymagać proces sprzedaży. Jeśli firma ma dużą kwotę należności, konieczne jest dokonanie przeglądu procedury obliczeniowej. Na przykład przejście na system bezgotówkowy nieco przyspieszy ten proces. Badanie konkretnych wskaźników pomoże określić, na jakich etapach cyklu występują opóźnienia. Kierownictwo musi monitorować obroty. W przypadku wykrycia negatywnych trendów, są one eliminowane tak szybko, jak to możliwe.
Optymalizując obrót kapitału obrotowego, firma efektywniej wykorzystuje swoje zasoby. Dzięki temu osiągany jest większy dochód.
- W kontakcie z 0
- Google+ 0
- OK 0
- Facebook 0
